Bank von England -Bank of England

Gouverneur und Gesellschaft der Bank of England
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Siegel der Bank of England Das Gebäude der Bank of England
Gebäude der Bank of England, London, UK - Diliff.jpg
Hauptquartier Threadneedle Street , London , England, Vereinigtes Königreich
Koordinaten 51°30′51″N 0°05′19″W / 51.5142°N 0.0885°W / 51.5142; -0,0885 Koordinaten : 51.5142°N 0.0885°W51°30′51″N 0°05′19″W /  / 51.5142; -0,0885
Etabliert 27. Juli 1694 ; Vor 328 Jahren ( 1694-07-27 )
Eigentum Im Besitz der britischen Regierung über die Rechtsabteilung der Regierung
Gouverneur Andrew Bailey (seit 2020)
Zentralbank von Vereinigtes Königreich
Währung Pfund Sterling
GBP ( ISO 4217 )
Reserven 101,59 Milliarden US-Dollar
Bankrate 3,0 %
Webseite www.bankofengland.co.uk _ _ _

Die Bank of England ist die Zentralbank des Vereinigten Königreichs und das Modell, auf dem die meisten modernen Zentralbanken basieren. Sie wurde 1694 gegründet, um als Bankier der englischen Regierung zu fungieren , und ist immer noch einer der Bankiers für die Regierung des Vereinigten Königreichs . Sie ist die achtälteste Bank der Welt . Es war von seiner Gründung im Jahr 1694 bis zu seiner Verstaatlichung durch das Attlee-Ministerium im Jahr 1946 in Privatbesitz von Aktionären .

Die Bank wurde 1998 zu einer unabhängigen öffentlichen Organisation, die sich im Auftrag der Regierung vollständig im Besitz des Treasury Solicitor befindet, mit dem Auftrag, die Wirtschaftspolitik der damaligen Regierung zu unterstützen, aber Unabhängigkeit bei der Aufrechterhaltung der Preisstabilität.

Die Bank ist eine von acht Banken, die zur Ausgabe von Banknoten im Vereinigten Königreich berechtigt sind , hat ein Monopol auf die Ausgabe von Banknoten in England und Wales und reguliert die Ausgabe von Banknoten durch Geschäftsbanken in Schottland und Nordirland .

Der geldpolitische Ausschuss der Bank hat die Verantwortung für die Verwaltung der Geldpolitik übertragen . Das Finanzministerium hat Reservebefugnisse, um dem Ausschuss Anweisungen zu erteilen, „wenn dies im öffentlichen Interesse und aufgrund extremer wirtschaftlicher Umstände erforderlich ist“, aber das Parlament muss solche Anweisungen innerhalb von 28 Tagen billigen. Darüber hinaus wurde 2011 das Financial Policy Committee der Bank als makroprudenzielle Regulierungsbehörde zur Überwachung des britischen Finanzsektors eingerichtet.

Der Hauptsitz der Bank befindet sich seit 1734 in Londons wichtigstem Finanzviertel, der City of London , in der Threadneedle Street . Sie ist manchmal auch als The Old Lady of Threadneedle Street bekannt , ein Name, der einem satirischen Cartoon von James Gillray aus dem Jahr 1797 entnommen wurde. Die Straßenkreuzung außerhalb ist als Bank Junction bekannt .

Als Regulierungsbehörde und Zentralbank bietet die Bank of England seit vielen Jahren keine Bankdienstleistungen für Verbraucher an, verwaltet jedoch einige öffentlich zugängliche Dienstleistungen, wie z. B. den Umtausch veralteter Banknoten. Bis 2016 bot die Bank persönliche Bankdienstleistungen als Privileg für Mitarbeiter an.

Geschichte

Gründung

Versiegelung der Charta der Bank of England (1694) , von Lady Jane Lindsay, 1905

Englands vernichtende Niederlage gegen Frankreich , die dominierende Seemacht, in Seegefechten, die 1690 in der Schlacht von Beachy Head gipfelten , wurde zum Katalysator für England, sich als Weltmacht wieder aufzubauen. Die Regierung von William III wollte eine Marineflotte bauen, die mit der von Frankreich konkurrieren würde; Die Fähigkeit zum Bau dieser Flotte wurde jedoch sowohl durch einen Mangel an verfügbaren öffentlichen Mitteln als auch durch die geringe Kreditwürdigkeit der englischen Regierung in London behindert. Dieser Mangel an Krediten machte es der englischen Regierung unmöglich, die 1.200.000 £ (zu 8% pro Jahr) zu leihen, die sie für den Bau der Flotte wollte.

Um die Zeichnung des Darlehens zu veranlassen, sollten die Zeichner auf den Namen des Gouverneurs und der Gesellschaft der Bank von England eingetragen werden. Die Bank erhielt den ausschließlichen Besitz der Guthaben der Regierung und war die einzige Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die Banknoten ausgeben durfte. Die Kreditgeber würden der Regierung Bargeld (Barren) geben und Schuldscheine gegen die Staatsanleihen ausgeben, die erneut verliehen werden könnten. Die £1,2 Millionen wurden in 12 Tagen gesammelt; die Hälfte davon wurde für den Wiederaufbau der Marine verwendet.

Als Nebeneffekt begannen die enormen industriellen Anstrengungen, die erforderlich waren, einschließlich der Errichtung von Eisenhütten , um mehr Nägel herzustellen, und Fortschritte in der Landwirtschaft, die die vierfache Stärke der Marine versorgten, die Wirtschaft zu verändern. Dies verhalf dem neuen Königreich GroßbritannienEngland und Schottland wurden 1707 formell vereinigt – zu Macht. Die Macht der Marine machte Großbritannien im späten 18. und frühen 19. Jahrhundert zur dominierenden Weltmacht.

Die Gründung der Bank wurde 1694 von Charles Montagu, 1. Earl of Halifax , entworfen. Der Plan von 1691, der drei Jahre zuvor von William Paterson vorgeschlagen worden war, war damals nicht umgesetzt worden. Achtundfünfzig Jahre zuvor, im Jahr 1636, hatte der Finanzier des Königs, Philip Burlamachi , in einem an Francis Windebank gerichteten Brief genau dieselbe Idee vorgeschlagen . Er schlug der Regierung ein Darlehen von 1,2 Millionen Pfund vor; im Gegenzug würden die Zeichner als The Governor and Company of the Bank of England mit langfristigen Bankprivilegien einschließlich der Ausgabe von Schuldverschreibungen eingetragen.

Die königliche Charta wurde am 27. Juli durch die Verabschiedung des Tonnage Act 1694 verliehen . Die öffentlichen Finanzen befanden sich zu diesem Zeitpunkt in einem so schlechten Zustand, dass die Bedingungen des Darlehens vorsahen, dass es mit einer Rate von 8 % pro Jahr bedient werden sollte, und es gab auch eine Servicegebühr von 4.000 £ pro Jahr für die Verwaltung des Darlehens . Der erste Gouverneur war John Houblon (der auf der aktuellen 50-Pfund-Note abgebildet ist ).

Der ursprüngliche Sitz der Bank befand sich in Walbrook, einer Straße in der City of London, wo Archäologen beim Wiederaufbau im Jahr 1954 die Überreste eines römischen Mithras- Tempels fanden (Mithras soll – passenderweise – unter anderem als der Gott der Verträge); Die Mithraeum-Ruinen sind vielleicht die berühmteste aller römischen Entdeckungen des 20. Jahrhunderts in der City of London und können von der Öffentlichkeit besichtigt werden.

18. Jahrhundert

Dividendentag bei der Bank of England, 1770
Satirische Karikatur, die gegen die Einführung von Papiergeld protestiert, von James Gillray , 1797. Die „alte Dame von Threadneedle St“ (die personifizierte Bank) wird von William Pitt dem Jüngeren geschändet .

Im Jahr 1700 wurde die Hollow Sword Blade Company von einer Gruppe von Geschäftsleuten gekauft, die eine konkurrierende englische Bank gründen wollten (in einer Aktion, die heute als "Hintertür-Auflistung" angesehen würde). Das anfängliche Monopol der Bank of England auf das englische Bankwesen sollte 1710 auslaufen. Es wurde jedoch stattdessen erneuert, und die Firma Sword Blade konnte ihr Ziel nicht erreichen.

Die South Sea Company wurde 1711 gegründet. 1720 übernahm sie einen Teil der Staatsschulden des Vereinigten Königreichs und wurde zu einem wichtigen Konkurrenten der Bank of England. Während die Katastrophe der „Südseeblase“ bald darauf folgte, verwaltete das Unternehmen einen Teil der britischen Staatsschulden bis 1853.

Die Bank of England zog 1734 an ihren derzeitigen Standort in der Threadneedle Street und erwarb danach langsam benachbartes Land, um zwischen 1790 und 1827 unter der Leitung ihres Chefarchitekten John Soane das Gelände zu schaffen, das für die Errichtung des ursprünglichen Sitzes der Bank an diesem Standort erforderlich war . ( Herbert Bakers Wiederaufbau der Bank in der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts, bei dem der größte Teil von Soanes Meisterwerk zerstört wurde, wurde vom Architekturhistoriker Nikolaus Pevsner als "das größte Architekturverbrechen des 20. Jahrhunderts in der City of London " beschrieben. )

Die Satzung der Bank wurde 1742 und 1764 erneut erneuert.

Die Kreditkrise von 1772 wurde als die erste moderne Bankenkrise beschrieben, mit der die Bank of England konfrontiert war. Die ganze City of London war in Aufruhr, als Alexander Fordyce für bankrott erklärt wurde . Im August 1773 unterstützte die Bank of England die EIC mit einem Darlehen. Erst gegen Ende des Jahres ließ die Belastung der Reserven der Bank of England nach.

Als im 18. Jahrhundert die Idee und Realität der Staatsverschuldung entstand, wurde auch diese weitgehend von der Bank verwaltet.

Während des amerikanischen Unabhängigkeitskrieges liefen die Geschäfte der Bank so gut, dass George Washington während der gesamten Zeit Anteilseigner blieb.

Bei der Gründungserneuerung der Bank im Jahr 1781 war sie auch die Bankiersbank – die bis zum 26. Februar 1797, als der Krieg die Goldreserven so stark verringert hatte , dass sie ihre Banknoten bezahlen konnte – nach einer Invasionsangst, die Tage zuvor durch die Schlacht von Fishguard verursacht worden war, vorrätig hatte – Die Regierung verbot der Bank durch die Verabschiedung des Bank Restriction Act 1797 , Auszahlungen in Gold vorzunehmen . Dieses Verbot dauerte bis 1821.

19. Jahrhundert

Bank of England, von Microcosm of London , c. 1808
Bankaktien der Bank of England, ausgegeben am 25. Januar 1876

1825/26 konnte die Bank eine Liquiditätskrise abwenden, als es Nathan Mayer Rothschild gelang, sie mit Gold zu beliefern.

Der Bank Charter Act von 1844 band die Ausgabe von Banknoten an die Goldreserven und gab der Bank die alleinigen Rechte in Bezug auf die Ausgabe von Banknoten in England. Privatbanken, die zuvor dieses Recht hatten, behielten es, sofern sie ihren Hauptsitz außerhalb Londons hatten und Sicherheiten für die von ihnen ausgegebenen Banknoten hinterlegten.

In der Panik des Jahres 1866 trat die Bank erstmals als Lender of Last Resort auf .

20. Jahrhundert

Die letzte Privatbank in England, die ihre eigenen Banknoten ausgab, war die Bank Fox, Fowler and Company von Thomas Fox in Wellington , die schnell expandierte, bis sie 1927 mit der Lloyds Bank fusionierte. Sie waren bis 1964 gesetzliches Zahlungsmittel. Es sind noch neun Banknoten im Umlauf; einer befindet sich im Tone Dale House , Wellington . (Schottische und nordirische Privatbanken geben weiterhin von der Bank regulierte Schuldverschreibungen aus.)

Großbritannien war auf dem Goldstandard , was bedeutet, dass der Wert des Pfund Sterling durch den Goldpreis festgelegt wurde, bis die Bank of England 1931 Großbritannien aufgrund der Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise, die sich auf Europa ausbreitete, vom Goldstandard nehmen musste.

Während der Gouverneurszeit von Montagu Norman von 1920 bis 1944 unternahm die Bank bewusste Anstrengungen, sich vom Geschäftsbankgeschäft zu lösen und eine Zentralbank zu werden.

Während des Zweiten Weltkriegs waren über 10 % des Nennwerts der umlaufenden Pfund Sterling-Banknoten Fälschungen, die von Deutschland hergestellt wurden.

1946, kurz nach dem Ende der Amtszeit von Montagu Norman, wurde die Bank von der Labour - Regierung verstaatlicht.

Die Bank verfolgte die vielfältigen Ziele der keynesianischen Ökonomie nach 1945, insbesondere „leichtes Geld“ und niedrige Zinssätze zur Stützung der Gesamtnachfrage. Sie versuchte, einen festen Wechselkurs beizubehalten, und versuchte, der Inflation und der Schwäche des Pfund Sterling durch Kredit- und Devisenkontrollen zu begegnen.

Die „ 10-Bob-Note “ der Bank wurde 1970 in Vorbereitung auf den Dezimaltag 1971 aus dem Verkehr gezogen.

Anleihen des Vereinigten Königreichs
  50 Jahre
  20 Jahre
  10 Jahre
  2 Jahre
  1 Jahr
  3 Monate
  1 Monat

1977 gründete die Bank eine hundertprozentige Tochtergesellschaft namens Bank of England Nominees Limited (BOEN), eine inzwischen aufgelöste Gesellschaft mit beschränkter Haftung, von der zwei ihrer hundert 1-Pfund-Aktien ausgegeben wurden. Gemäß ihrer Gründungsurkunde lauteten ihre Ziele: „Als Nominee oder Agent oder Anwalt entweder allein oder gemeinsam mit anderen für jede Person oder Personen, Partnerschaften, Unternehmen, Körperschaften, Regierungen, Staaten, Organisationen, Souveräne, Provinzen, Behörden zu handeln , eine öffentliche Einrichtung oder eine Gruppe oder Vereinigung von ihnen“. Der Bank of England Nominees Limited wurde von Edmund Dell , Außenminister für Handel, eine Befreiung von den Offenlegungspflichten gemäß Abschnitt 27(9) des Companies Act 1976 gewährt, weil „es als unerwünscht erachtet wurde, dass die Offenlegungspflichten für bestimmte Kategorien gelten sollten der Aktionäre". Die Bank of England ist außerdem durch ihren Status als Royal Charter und den Official Secrets Act geschützt . BOEN war ein Vehikel für Regierungen und Staatsoberhäupter, um in britische Unternehmen zu investieren (vorbehaltlich der Zustimmung des Außenministers), vorausgesetzt, sie verpflichten sich, „die Angelegenheiten des Unternehmens nicht zu beeinflussen“. In den späteren Jahren war BOEN nicht mehr von den gesellschaftsrechtlichen Offenlegungspflichten befreit. Obwohl es sich um ein ruhendes Unternehmen handelt, schließt die Ruhe ein Unternehmen nicht aus, das aktiv als nominierter Aktionär tätig ist. BOEN hatte zwei Anteilseigner: die Bank of England und den Sekretär der Bank of England.

Die Mindestreservepflicht für Banken, einen festen Mindestanteil ihrer Einlagen als Reserven bei der Bank of England zu halten, wurde 1981 abgeschafft: siehe Mindestreservepflicht § Vereinigtes Königreich für weitere Einzelheiten. Der zeitgenössische Übergang von der keynesianischen Ökonomie zur Chicagoer Ökonomie wurde von Nicholas Kaldor in The Scourge of Monetarism analysiert .

Die Übergabe der Geldpolitik an die Bank wurde zu einem Schlüsselelement der Wirtschaftspolitik der Liberaldemokraten für die Parlamentswahlen 1992 . Der konservative Abgeordnete Nicholas Budgen hatte dies 1996 ebenfalls als Gesetzentwurf eines privaten Mitglieds vorgeschlagen , aber der Gesetzentwurf scheiterte, da er weder von der Regierung noch von der Opposition unterstützt wurde.

Die britische Regierung verließ den kostspieligen europäischen Wechselkursmechanismus im September 1992 in einer Aktion, die HM Treasury über 3 Milliarden Pfund kostete. Dies führte zu einer engeren Kommunikation zwischen der Regierung und der Bank.

Britische Inflationsgeschichte

1993 erstellte die Bank ihren ersten Inflationsbericht für die Regierung, in dem Inflationstendenzen und -druck detailliert beschrieben wurden. Dieser jährlich erstellte Bericht bleibt eine der wichtigsten Veröffentlichungen der Bank. Der Erfolg der Inflationssteuerung im Vereinigten Königreich wurde dem Fokus der Bank auf Transparenz zugeschrieben. Die Bank of England ist führend bei der Entwicklung innovativer Wege zur Übermittlung von Informationen an die Öffentlichkeit, insbesondere durch ihren Inflationsbericht, dem viele andere Zentralbanken nachgeahmt haben.

1994 feierte die Bank ihren dreihundertsten Geburtstag.

1996 erstellte die Bank ihren ersten Financial Stability Review . Diese jährliche Veröffentlichung wurde 2006 als Financial Stability Report bekannt . Ebenfalls in diesem Jahr richtete die Bank ihr Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem (RTGS) ein, um die risikofreie Abwicklung zwischen britischen Banken zu verbessern.

Am 6. Mai 1997, nach den Parlamentswahlen von 1997, die zum ersten Mal seit 1979 wieder eine Labour-Regierung an die Macht brachten, gab Schatzkanzler Gordon Brown bekannt , dass der Bank operative Unabhängigkeit in der Geldpolitik gewährt werde. Gemäß den Bestimmungen des Bank of England Act 1998 (der am 1. Juni 1998 in Kraft trat) wurde dem Monetary Policy Committee der Bank die alleinige Verantwortung für die Festsetzung der Zinssätze übertragen, um das Inflationsziel des Retail Price Index (RPI) der Regierung von 2,5 % zu erreichen. Das Ziel hat sich auf 2 % geändert, seit der Verbraucherpreisindex (VPI) den Einzelhandelspreisindex als Inflationsindex des Finanzministeriums ersetzt hat. Wenn die Inflation das Ziel um mehr als 1 % überschreitet oder unterschreitet, muss der Gouverneur einen Brief an den Schatzkanzler schreiben, in dem er erklärt, warum und wie er die Situation beheben wird.

Unabhängige Zentralbanken, die ein Inflationsziel festlegen, werden als Friedman - Zentralbanken bezeichnet. Diese Änderung in Labours Politik wurde von Skidelsky in The Return of the Master als Fehler und als Übernahme der Hypothese der rationalen Erwartungen, wie sie von Alan Walters propagiert wurde, beschrieben . Inflationsziele in Kombination mit der Unabhängigkeit der Zentralbank wurden als „Hunger-das-Biest“-Strategie bezeichnet, die einen Geldmangel im öffentlichen Sektor verursacht.

1998 wurde das Monetary Policy Committee (MPC) der Bank gegründet, um die Verantwortung für die Festlegung des offiziellen Zinssatzes des Vereinigten Königreichs zu übernehmen.

1913 versuchte Bombardierung

Zwei Suffragettenbomben , ausgestellt im City of London Police Museum im Jahr 2019. Die Bombe auf der linken Seite wurde am 4. April 1913 bei einem versuchten Bombenanschlag außerhalb der Bank eingesetzt, ein Angriff, der wahrscheinlich viele Opfer gefordert hätte, wenn er nicht vereitelt worden wäre.

Am 4. April 1913 wurde vor dem Gebäude der Bank of England ein terroristischer Bombenanschlag versucht. Eine Bombe wurde rauchend entdeckt und war bereit, neben einem Geländer vor dem Gebäude zu explodieren. Die Bombe war im Rahmen der Suffragetten-Bomben- und Brandstiftungskampagne gelegt worden , bei der die Soziale und Politische Union der Frauen (WSPU) landesweit eine Reihe von politisch motivierten Bomben- und Brandanschlägen als Teil ihrer Kampagne für das Frauenwahlrecht startete. Die Bombe wurde entschärft, bevor sie in einer der damals belebtesten öffentlichen Straßen der Hauptstadt explodieren konnte, was wahrscheinlich viele zivile Opfer verhinderte. Die Bombe war am Tag gelegt worden, nachdem die WSPU-Vorsitzende Emmeline Pankhurst wegen eines Bombenanschlags auf das Haus des Politikers David Lloyd George zu drei Jahren Gefängnis verurteilt worden war .

Die Überreste der Bombe, die in eine Milchkanne eingebaut wurde , sind jetzt im City of London Police Museum ausgestellt .

21. Jahrhundert

Britische Anleihezinsen
  50 Jahre Bindung
  10 Jahre Bindung
  1 Jahr Bindung
  3 Monate Bindung

Mervyn King wurde am 30. Juni 2003 Gouverneur der Bank of England .

Im Jahr 2009 forderte eine Anfrage an HM Treasury gemäß dem Freedom of Information Act Einzelheiten zu den 3 % Aktien der Bank of England im Besitz von namentlich nicht genannten Aktionären, deren Identität die Bank nicht offenlegen darf. In einem Antwortschreiben vom 15. Oktober 2009 erklärte HM Treasury, dass „ein Teil der 3 % Treasury-Aktien, die verwendet wurden, um frühere Eigentümer von Bankaktien zu entschädigen, nicht zurückgenommen wurde. Zinsen werden jedoch zweimal im Jahr ausgezahlt, was nicht der Fall ist für den Fall, dass sich dies angesammelt und zusammengesetzt hat.

Der Financial Services Act 2012 gab der Bank zusätzliche Funktionen und Gremien, darunter ein unabhängiges Financial Policy Committee (FPC), die Prudential Regulation Authority (PRA) und mehr Befugnisse zur Überwachung von Finanzmarktinfrastrukturanbietern.

Der Kanadier Mark Carney übernahm am 1. Juli 2013 das Amt des Gouverneurs der Bank of England . Er diente zunächst für fünf statt der üblichen acht Jahre. Er wurde der erste Gouverneur, der kein Staatsbürger des Vereinigten Königreichs war, aber seitdem die Staatsbürgerschaft erhalten hat. Auf Ersuchen der Regierung wurde seine Amtszeit bis 2019 und dann erneut bis 2020 verlängert. Ab Januar 2014 hatte die Bank außerdem vier stellvertretende Gouverneure .

BOEN wurde nach Liquidation im Juli 2017 aufgelöst.

Andrew Bailey trat am 16. März 2020 die Nachfolge von Carney als Gouverneur der Bank of England an.

Funktionen

Zwei Hauptbereiche werden von der Bank angegangen, um sicherzustellen, dass sie diese Funktionen effizient wahrnimmt:

Währungsstabilität

Stabile Preise und Vertrauen in die Währung sind die beiden Hauptkriterien für Geldwertstabilität. Stabile Preise werden aufrechterhalten, indem sichergestellt wird, dass Preiserhöhungen dem Inflationsziel der Regierung entsprechen. Die Bank versucht, dieses Ziel zu erreichen, indem sie den Basiszinssatz anpasst , der vom geldpolitischen Ausschuss beschlossen wird , und durch ihre Kommunikationsstrategie, wie z. B. die Veröffentlichung von Zinsstrukturkurven .

Die Wahrung der Finanzstabilität beinhaltet den Schutz vor Bedrohungen für das gesamte Finanzsystem. Bedrohungen werden von den Überwachungs- und Marktforschungsfunktionen der Bank erkannt . Die Bedrohungen werden dann durch finanzielle und andere Operationen im In- und Ausland bekämpft. Unter außergewöhnlichen Umständen kann die Bank als Kreditgeber der letzten Instanz auftreten , indem sie Kredite gewährt, wenn keine andere Institution dies tut. Die Bank arbeitet mit anderen Institutionen zusammen, um sowohl die Währungs- als auch die Finanzstabilität zu gewährleisten, darunter:

  • HM Treasury , die für Finanz- und Wirtschaftspolitik zuständige Regierungsabteilung; und
  • Andere Zentralbanken und internationale Organisationen mit dem Ziel, das internationale Finanzsystem zu verbessern.

Die Absichtserklärung von 1997 beschreibt die Bedingungen, unter denen die Bank, das Finanzministerium und die FSA auf das gemeinsame Ziel einer erhöhten Finanzstabilität hinarbeiten. 2010 kündigte der neue Bundeskanzler seine Absicht an, die FSA wieder in die Bank zu verschmelzen. Seit 2012 ist Andy Haldane der derzeitige Direktor für Finanzstabilität .

Die Bank fungiert als Bankier der Regierung und führt das Konto des konsolidierten Fonds der Regierung. Es verwaltet auch die Devisen- und Goldreserven des Landes . Die Bank fungiert auch als Bankiersbank, insbesondere in ihrer Funktion als Lender of Last Resort.

Die Bank hat ein Monopol auf die Ausgabe von Banknoten in England und Wales. Schottische und nordirische Banken behalten sich das Recht vor, ihre eigenen Banknoten auszugeben, aber sie müssen eins zu eins mit Einlagen bei der Bank abgesichert sein, mit Ausnahme einiger Millionen Pfund, die den Wert der Banknoten repräsentieren, die sie 1845 im Umlauf hatten. Die Bank entschied seine Banknotendruckerei im Dezember 2002 unter der Beratung von Close Brothers Corporate Finance Ltd. an De La Rue zu verkaufen.

Seit 1998 ist das Monetary Policy Committee (MPC) für die Festlegung des offiziellen Zinssatzes zuständig. Mit der Entscheidung, der Bank operative Unabhängigkeit zu gewähren, wurde die Verantwortung für das Staatsschuldenmanagement jedoch 1998 auf das neue Debt Management Office übertragen , das im Jahr 2000 auch das staatliche Cash-Management übernahm. Computershare übernahm die Registrierstelle für britische Staatsanleihen ( gilt -umrandete Wertpapiere oder „Gilts“) von der Bank Ende 2004.

Früher war die Bank für die Regulierung und Beaufsichtigung der Banken- und Versicherungsbranche zuständig. Diese Verantwortung wurde im Juni 1998 auf die Financial Services Authority übertragen , aber nach der Finanzkrise im Jahr 2008 wurde die Verantwortung für die Regulierung und Beaufsichtigung der Banken- und Versicherungsbranche durch neue Bankengesetze wieder auf die Bank übertragen.

Im Jahr 2011 wurde das Interim Financial Policy Committee (FPC) als Spiegelausschuss des MPC gegründet, um das neue Mandat der Bank zur Finanzstabilität zu leiten. Die FPC ist für die makroprudenzielle Regulierung aller britischen Banken und Versicherungsunternehmen zuständig.

Um zur Wahrung der wirtschaftlichen Stabilität beizutragen, versucht die Bank, das Verständnis ihrer Rolle zu erweitern, sowohl durch regelmäßige Reden und Veröffentlichungen von hochrangigen Bankvertretern, einen halbjährlichen Finanzstabilitätsbericht als auch durch eine umfassendere Bildungsstrategie für die breite Öffentlichkeit. Es unterhält derzeit ein kostenloses Museum und veranstaltete den Target Two Point Zero -Wettbewerb für Abiturientinnen und Abiturienten, der 2017 endete.

Fazilität zum Kauf von Vermögenswerten

Die Bank betreibt seit Januar 2009 eine Asset Purchase Facility (APF), um „hochwertige Vermögenswerte zu kaufen, die durch die Emission von Schatzwechseln und die Cash-Management-Operationen der DMO finanziert werden “, und dadurch die Liquidität auf den Kreditmärkten zu verbessern. Seit März 2009 stellt sie unter der Schirmherrschaft des MPC auch den Mechanismus bereit, mit dem die Politik der quantitativen Lockerung (QE) der Bank umgesetzt wird. Neben der Verwaltung der QE-Fonds, die sich zu Spitzenzeiten auf 895 Mrd. £ beliefen, betreibt die APF weiterhin ihre Unternehmenseinrichtungen. Beide werden von einer Tochtergesellschaft der Bank of England, der Bank of England Asset Purchase Facility Fund Limited (BEAPFF), durchgeführt.

QE wurde in erster Linie als Instrument der Geldpolitik konzipiert. Der Mechanismus erforderte, dass die Bank of England Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt kaufte, finanziert durch die Schaffung von neuem Zentralbankgeld . Dies hätte zur Folge, dass die Vermögenspreise der gekauften Anleihen steigen würden, wodurch die Renditen sinken und die längerfristigen Zinsen dämpfen würden. Das Ziel dieser Politik bestand ursprünglich darin, die Liquiditätsengpässe im Sterling-Reservensystem zu lockern, entwickelte sich aber zu einer umfassenderen Politik zur Bereitstellung wirtschaftlicher Stimulierung.

QE wurde zwischen 2009 und 2020 in sechs Tranchen durchgeführt. Auf seinem Höhepunkt im Jahr 2020 belief sich das Portfolio auf insgesamt 895 Mrd. £, davon 875 Mrd. £ an britischen Staatsanleihen und 20 Mrd. £ an hochwertigen Handelsanleihen.

Im Februar 2022 gab die Bank of England ihre Absicht bekannt, mit dem Abbau des QE-Portfolios zu beginnen. Dies soll zunächst dadurch erreicht werden, dass Tranchen auslaufender Anleihen nicht ersetzt werden, und später durch aktive Anleiheverkäufe beschleunigt werden.

Im August 2022 bekräftigte die Bank of England ihre Absicht, die Abwicklung der quantitativen Lockerung durch aktive Anleiheverkäufe zu beschleunigen. Diese Politik wurde in einem Briefwechsel zwischen der Bank of England und dem britischen Schatzkanzler im September 2022 bekräftigt. Zwischen Februar 2022 und September 2022 wurden Staatsanleihen im Wert von insgesamt 37,1 Mrd. £ fällig, wodurch sich die ausstehenden Aktien von 875,0 £ verringerten Mrd. Ende 2021 auf 837,9 Mrd. £. Darüber hinaus wurden Unternehmensanleihen im Gesamtwert von 1,1 Mrd. £ fällig, was den Bestand von 20,0 Mrd. £ auf 18,9 Mrd. £ reduzierte, wobei der Verkauf der verbleibenden Aktien für den 27. September geplant ist.

Banknotenausgaben

Die Bank gibt seit 1694 Banknoten aus. Banknoten wurden ursprünglich handgeschrieben; Obwohl sie ab 1725 teilweise gedruckt wurden, mussten die Kassierer immer noch jede Note unterschreiben und sie an jemanden zahlbar machen. Noten wurden ab 1855 vollständig gedruckt. Bis 1928 waren alle Noten "Weiße Noten", schwarz gedruckt und mit einer leeren Rückseite. Im 18. und 19. Jahrhundert wurden weiße Banknoten in Stückelungen von 1 £ und 2 £ ausgegeben. Während des 20. Jahrhunderts wurden White Notes in Stückelungen zwischen 5 £ und 1000 £ ausgegeben.

Bis Mitte des 19. Jahrhunderts durften Geschäftsbanken ihre eigenen Banknoten ausgeben, und Banknoten, die von Bankunternehmen der Provinz ausgegeben wurden, waren allgemein im Umlauf. Mit dem Bank Charter Act von 1844 begann der Prozess der Beschränkung der Ausgabe von Banknoten auf die Bank; neuen Banken wurde die Ausgabe eigener Banknoten untersagt, und bestehenden notenausgebenden Banken wurde nicht gestattet, ihre Ausgabe zu erweitern. Als sich die Bankgesellschaften der Provinzen zu größeren Banken zusammenschlossen, verloren sie ihr Recht, Banknoten auszugeben, und die englische Privatbanknote verschwand schließlich, wodurch die Bank ein Monopol auf die Ausgabe von Banknoten in England und Wales hatte. Die letzte Privatbank, die in England und Wales eigene Banknoten ausgab, war Fox, Fowler and Company im Jahr 1921. Die Beschränkungen des Gesetzes von 1844 betrafen jedoch nur Banken in England und Wales und heute drei Geschäftsbanken in Schottland und vier in Nordirland weiterhin ihre eigenen Banknoten ausgeben , die von der Bank reguliert werden.

Zu Beginn des Ersten Weltkriegs wurde das Währungs- und Banknotengesetz von 1914 verabschiedet, das HM Treasury vorübergehende Befugnisse zur Ausgabe von Banknoten im Wert von £ 1 und 10 / - (zehn Schilling) einräumte. Schatzanweisungen hatten den Status eines vollen gesetzlichen Zahlungsmittels und konnten von der Bank nicht in Gold umgewandelt werden; sie ersetzten die im Umlauf befindliche Goldmünze, um einen Run auf das Pfund Sterling zu verhindern und Rohstoffkäufe für die Rüstungsproduktion zu ermöglichen. Diese Notizen enthielten ein Bild von König George V. (Bank of England-Notizen zeigten erst 1960 ein Bild des Monarchen). Der Wortlaut auf jeder Note war:

VEREINIGTES KÖNIGREICH GROSSBRITANNIEN UND IRLAND – Geldscheine sind gesetzliche Zahlungsmittel für die Zahlung beliebiger Beträge – ausgestellt von den Lords Commissioners of His Majesty's Treasury unter der Autorität des Parlaments (4 & 5 Geo. V c.14).

Schatzanweisungen wurden bis 1928 ausgegeben, als das Currency and Bank Notes Act 1928 die Notenausgabebefugnisse an die Banken zurückgab. Die Bank of England gab am 22. November 1928 zum ersten Mal Banknoten für zehn Schilling und ein Pfund aus.

Während des Zweiten Weltkriegs versuchte die deutsche Operation Bernhard , Stückelungen zwischen 5 und 50 Pfund zu fälschen, und produzierte 1943 jeden Monat 500.000 Banknoten. Der ursprüngliche Plan war, das Geld mit dem Fallschirm nach Großbritannien zu werfen, um die britische Wirtschaft zu destabilisieren, aber Es wurde als nützlicher empfunden, die Banknoten zur Bezahlung deutscher Agenten zu verwenden, die in ganz Europa tätig sind. Obwohl die meisten am Ende des Krieges in die Hände der Alliierten fielen , tauchten noch Jahre später häufig Fälschungen auf, was dazu führte, dass Banknotenstückelungen über 5 £ aus dem Verkehr gezogen wurden.

Im Jahr 2006 wurden der Bank gehörende Banknoten im Wert von über 53 Millionen Pfund aus einem Depot in Tonbridge, Kent, gestohlen .

Moderne Banknoten werden im Auftrag von De La Rue Currency in Loughton, Essex, gedruckt .

Goldtresor

Die Bank ist Verwahrer der offiziellen Goldreserven des Vereinigten Königreichs und rund 30 anderer Länder. Ab April 2016 hält die Bank rund 5.134 Tonnen (5.659 Tonnen) Gold im Wert von 141 Mrd. £. Diese Schätzungen deuten darauf hin, dass der Tresor bis zu 3 % der 171.300 Tonnen Gold enthalten könnte, die im Laufe der Menschheitsgeschichte abgebaut wurden.

Governance der Bank of England

Gouverneure

Es folgt eine Liste der Gouverneure der Bank of England seit Beginn des 20. Jahrhunderts:

Name Zeitraum
Samuel Gladstone 1899–1901
Augustus Prevost 1901–1903
Samuel Morley 1903–1905
Alexander Wallace 1905–1907
William Campell 1907–1909
Reginald Eden Johnston 1909–1911
Alfred Kohl 1911–1913
Walter Cunliffe 1913–1918
Brien Cokayne 1918–1920
Montagu Norman 1920–1944
Thomas Katto 1944–1949
Cameron Cobbold 1949–1961
Rowland Baring (3. Graf von Cromer) 1961–1966
Leslie O'Brien 1966–1973
Gordon Richardson 1973–1983
Robert Leigh-Pemberton 1983–1993
Eduard Georg 1993–2003
Mervyn König 2003–2013
Markus Carney 2013–2020
Andreas Bailey 2020–heute

Verwaltungsgericht

Der Court of Directors ist ein einheitliches Gremium, das für die Festlegung der Strategie und des Budgets der Organisation sowie für das Treffen wichtiger Entscheidungen über Ressourcen und Ernennungen verantwortlich ist. Er besteht aus fünf geschäftsführenden Mitgliedern der Bank und bis zu 9 nicht geschäftsführenden Mitgliedern, die alle von der Krone ernannt werden. Der Bundeskanzler wählt den Vorsitzenden des Gerichts aus dem Kreis der nicht geschäftsführenden Mitglieder. Das Gericht muss mindestens sieben Mal im Jahr zusammentreten.

Der Gouverneur dient für einen Zeitraum von acht Jahren, die stellvertretenden Gouverneure für fünf Jahre und die nicht geschäftsführenden Mitglieder für bis zu vier Jahre.

Verwaltungsrat (2021)
Name Funktion
Bradley Fried Vorsitzender des Gerichts
Andreas Bailey Gouverneur, Bank of England
Benjamin Broadbent Stellvertretender Gouverneur , Geldpolitik
Jon Cunliffe Stellvertretender Gouverneur, Finanzstabilität
Sam Woods Stellvertretender Gouverneur, Prudential Regulation und Chief Executive der Prudential Regulation Authority
David Ramsden Stellvertretender Gouverneur, Märkte und Banken
Anne Glover Aufsichtsratmitglied
Diana Edel Aufsichtsratmitglied
Diana „Dido“ Harding Non-Executive Director und stellvertretender Vorsitzender des Gerichts
Ron Kalifa Aufsichtsratmitglied
Frances O’Grady Aufsichtsratmitglied
Dorothy Thompson Non-Executive Director und Senior Independent Director

Sonstiges Personal

Seit 2013 hat die Bank einen Chief Operating Officer (COO). Seit 2017 ist Joanna Place COO der Bank .

Ab 2021 ist Huw Pill der Chefökonom der Bank .

Siehe auch

Anmerkungen

Verweise

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