Dennis Levine- Dennis Levine

Dennis Levine
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Geboren ( 1952-08-05 )5. August 1952 (Alter 69)
Bayside, Queens, New York
Alma Mater Baruch College
Beruf Investmentbanker

Dennis B. Levine (* 5. August 1952) ist Unternehmensberater und ehemaliger Investmentbanker. Er war Managing Director bei der legendären Wall Street Investmentbank Drexel Burnham Lambert , wo er in den 1980er Jahren eine wichtige Rolle im Fusions- und Übernahmegeschäft spielte. Seine Karriere an der Wall Street fand ein jähes Ende, als er vom damaligen US-Staatsanwalt und Freund des ehemaligen Präsidenten Donald Trump, Rudy Giuliani , wegen Insiderhandels strafrechtlich verfolgt wurde . Levine war einer der ersten von mehreren hochkarätigen Insider- Angeklagten in den Insiderhandel- Untersuchungen der Wall Street Mitte der 1980er Jahre. Als Ergebnis der Untersuchung und des anschließenden Verfahrens bekannte sich Levine verschiedener Anklagen im Zusammenhang mit Insiderhandel schuldig.

Frühen Lebensjahren

Levine wuchs in Bayside im Osten von Queens in einer jüdischen Mittelschichtfamilie auf . Er absolvierte das Baruch College von CUNY und erwarb 1976 einen MBA am selben College.

Karriere

Nachdem er 1978 außerhalb seiner Karriere bei der Citibank eingestellt wurde, wechselte er in die Corporate Finance-Abteilung von Smith Barney und arbeitete in deren Pariser Büro, wo er auf Fusionen und Übernahmen spezialisiert war. 1981 wechselte er zu Lehman Brothers . Kurz nachdem Lehman 1985 von American Express gekauft wurde , wechselte Levine als Geschäftsführer zu Drexel.

Levine verbrachte den größten Teil seiner Karriere als Spezialist für Fusionen und Übernahmen . Es war sehr üblich, ihn an einem Telefon mit einem extralangen Kabel zu sehen, während er über einen Quotron beugte , um nach Anzeichen für mögliche Geschäfte zu suchen . Er war im Laufe seiner Karriere an vielen Transaktionen beteiligt, von denen drei zu den bemerkenswertesten feindlichen Übernahmen der 1980er Jahre gehörten – James Goldsmiths Übernahme von Crown Zellerbach , die Übernahme von American Natural Resources durch die Coastal Corporation und die Übernahme von Revlon . durch Ron Perelman .

Nach seiner Rückkehr in die Geschäftswelt kehrte Levine als Präsident der ADASAR Group, einer Finanzberatungsfirma, wieder in die Finanzwelt ein. In den letzten 30+ Jahren hat Levine als globaler Stratege für innovative Technologietrends gearbeitet und sich dabei auf Landwirtschaft mit kontrollierter Umwelt und Nachhaltigkeit, einschließlich Lebensmittel-, Wasser- und Energiesysteme, konzentriert. Er hält auch Vorlesungen an Universitäten und Organisationen zu einer Vielzahl aktueller Themen von der Wirtschaftsethik bis hin zu neuen technologischen Entwicklungen.

Insiderhandel

Im Laufe der Jahre baute Levine ein Netzwerk von Fachleuten bei verschiedenen Wall Street-Firmen auf. Die Teilnehmer tauschten und handelten über Informationen, die sie durch ihre Arbeit erhielten. Levine platzierte seine Geschäfte über ein Konto, das unter einem falschen Namen bei bahamaischen Tochtergesellschaften von Schweizer Banken geführt wurde, und benutzte Münztelefone , um die Verfolgung seiner Anrufe zu verhindern. Nachdem er kurzzeitig mit Pictet & Cie Geschäfte gemacht hatte, wechselte er im Mai 1980 mit seinem Geschäft zur Bank Leu und erzielte schließlich einen Gewinn von 10,6 Millionen US-Dollar. Wie die meisten Schweizer Banken hat die Bank Leu eine lange Tradition der Geheimhaltung . Darüber hinaus hatten die Bahamas einige der strengsten Gesetze zum Bankgeheimnis der Welt; Bis auf wenige Ausnahmen war es bahamaischen Banken untersagt, Informationen über die Bankbeziehung eines Kunden an Dritte weiterzugeben.

Einige Beamte der Bank Leu begannen bald, Levines Geschäfte für ihre eigenen Konten zu kopieren oder "huckepack" zu machen. Dabei profitierten auch sie von Levines Trades. Um die Spur zu verwischen, teilten sie Levines Trades auf mehrere Broker auf. Unglücklicherweise für Levine steuerten sie eine große Anzahl seiner Trades über einen Broker bei Merrill Lynch , der auch begann, die Trades für sich selbst zu übernehmen.

Im Mai 1985 entdeckte Merrill Lynch verdächtige Aktivitäten in diesem und zwei anderen persönlichen Handelskonten von Brokern. Eine interne Untersuchung führte zur Bank Leu. Merrill Lynch konnte den Schleier der Geheimhaltung nicht durchdringen und leitete die Angelegenheit an die US-Börsenaufsicht SEC weiter. Bankbeamte schlugen Levine vor, Gründe zu finden, um die Geschäfte zu rechtfertigen. Sie fälschten oder vernichteten jedoch auch viele Dokumente im Zusammenhang mit Levines Aktivitäten – und machten sich damit der Anklage wegen Behinderung der Justiz aus . Ihre Geschichte zerbrach, als der bekannte Anwalt Harvey Pitt , den die Bank beauftragt hatte, eine große Lücke zwischen den tatsächlichen Kontoauszügen der Bank und den Sammelunterlagen bemerkte. Zu diesem Zeitpunkt beschloss die Bank, mit der SEC zusammenzuarbeiten.

Der Generalstaatsanwalt der Bahamas, Paul Adderly, gab eine Stellungnahme ab, dass der Aktienhandel vom Bankgeschäft getrennt sei. Da die Bank Leu keine "Bankbeziehung" mit Levine unterhielt, würde daher jede Offenlegung über ihn nicht gegen das bahamaische Bankrecht verstoßen. Der Bank stand es somit frei, Levines Namen preiszugeben, und er wurde kurz darauf festgenommen. Gleichzeitig wurde er von der SEC verklagt.

Am 5. Juni 1986 musste Levine sich des Wertpapierbetrugs , der Steuerhinterziehung und des Meineids schuldig bekennen . Wie alle Angeklagten stimmte er zu, mit den Ermittlungen der Regierung zusammenzuarbeiten, um die anderen Mitglieder seiner Gruppe aufzudecken. Levine auch die SEC-Gebühren abgerechnet, die Zustimmung disgorge $ 11.5 Millionen an der Zeit, die größte derartige Strafe in SEC Geschichte. Er stimmte auch einem lebenslangen Verbot der Wertpapierbranche zu. Levine stimmte auch zu, 2 Millionen US-Dollar an Nachsteuern aus dem Betrag zu zahlen, den er an die SEC abgab.

In der Folge verwickelte Levine den mächtigen Arbitrageeur Ivan Boesky direkt , und Informationen aus dem Fall Boesky betrafen auch einen anderen prominenten Akteur im Kreis der Fusionen und Übernahmen, Martin Siegel . Sowohl Boesky als auch Siegel bekannten sich anschließend schuldig. Unter anderem aufgrund dieser Zusammenarbeit verhängte Bundesrichter Gerald Goettel eine milde Haftstrafe von zwei Jahren und eine Geldstrafe von 362.000 US-Dollar. Da Levine jedoch von der SEC und dem IRS fast aller liquiden Mittel beraubt worden war, "verpflichtete" Göttel die Geldstrafen nicht, was bedeutete, dass er nicht unter Missachtung des Gerichts gehalten würde, wenn er das Gefängnis verließ, ohne sie zu bezahlen. Bei der Verurteilung sagte Goettel, Levine habe geholfen, "ein Vipernnest an der Wall Street" aufzudecken.

Levine sagte, dass er nach seiner Festnahme ernsthaft erwog, gegen die Anklage vorzugehen, und behauptete, die Regierung habe das bahamaische Gesetz umgangen, um die meisten Beweise gegen ihn zu erhalten, einschließlich der Aufzeichnungen seiner Telefongespräche. Er sagte jedoch, die Möglichkeit zusätzlicher Anklagepunkte in einer ersetzenden Anklage – möglicherweise einschließlich des mächtigen Gesetzes über Racketeer Influenced and Corrupt Organizations – und die Sorge um die Auswirkungen auf seine Familie – ließen ihn zu dem Schluss kommen, dass dies ein Kampf war, den er nicht gewinnen konnte. Levine erinnerte sich daran, dass sein Anwalt Arthur Liman ihm sagte, dass ihm im Falle eines Prozesses bis zu 20 Jahre Gefängnis und der Verlust seines gesamten Besitzes drohen würden.

Die SEC und die US-Staatsanwaltschaft führten Untersuchungen durch, die bald weit über Levines Handelsgruppe hinausgingen. Es schien ein ganzes Netz von Beziehungen zwischen Wall-Street-Experten zu geben, die Informationen und andere Gefälligkeiten austauschten, einschließlich des Parkens von Aktien, der Anhäufung von Aktien, um das Management einer Firma und des Aktienkurses unter Druck zu setzen, alles ohne Bezug zu Levine. Schon bald wurden bekannte Marktteilnehmer in die Ermittlungen verwickelt, darunter Siegel, Boesky und der Goldman Sachs Senior Partner und Arbitrageur Robert Freeman. Die Ermittlungen führten indirekt auch zu Michael Milken, der damals auf dem Junk-Bond- Markt sehr einflussreich war.

1991 schrieb Levine das Buch Inside Out – an Insiders Account of Wall Street . Er übernahm die Verantwortung und behauptete, die überwiegende Mehrheit der Fachleute an der Wall Street befolge die Regeln. Seitdem räumt er in Vorlesungen vor Studenten seine Fehler ein, betont die Bedeutung ethischer Standards für junge Berufstätige durch seine praktischen Erfahrungen.

Siehe auch

Verweise

Externe Links