Kostenlose Bankgeschäfte - Free banking

Free Banking ist eine Geldvereinbarung, bei der es den Banken freisteht, ihre eigene Papierwährung ( Banknoten ) auszugeben, aber auch keinen besonderen Vorschriften über die für die meisten Unternehmen hinausgehenden Vorschriften unterliegt.

In einem freien Bankensystem kontrollieren die Marktkräfte das Angebot der Gesamtmenge an Banknoten und Einlagen, die durch einen bestimmten Bestand an Barreserven gestützt werden können, wobei diese Reserven entweder aus einem knappen Gut (wie Gold) oder aus einem künstlich begrenzten Bestand bestehen von Fiat-Geld, das von einer Zentralbank ausgegeben wird .

In den strengsten Varianten des Free Banking spielt eine Zentralbank jedoch entweder gar keine Rolle oder das Angebot an Zentralbankgeld soll dauerhaft "eingefroren" werden. Es gibt daher keine Agentur, die als „ Kreditgeber der letzten Instanz “ im üblichen Sinne des Wortes fungieren kann. Es gibt auch keine staatliche Versicherung für Banknoten oder Bankeinlagen.

Unterstützer sind Fred Foldvary , David D. Friedman , Friedrich Hayek , George Selgin , Lawrence H. White , Steven Horwitz und Richard Timberlake .

Geschichte

Das Bankwesen wurde manchmal und an manchen Orten stärker reguliert als an anderen, und manchmal wurde es überhaupt kaum reguliert, was einige Erfahrungen mit mehr oder weniger kostenlosem Banking vermittelt. Freie Banksysteme gibt es in mehr als 60 Ländern. Das erste System der kompetitiven Ausgabe von Banknoten begann vor mehr als 1.000 Jahren in China (siehe unten). Free Banking war im 19. und frühen 20. Jahrhundert weit verbreitet. Dowd, Kevin, Hrsg. (1992), The Experience of Free Banking , London: Routledgelistet die derzeit bekanntesten Episoden des kostenlosen Bankgeschäfts auf und erörtert eine Reihe von ihnen ausführlich, darunter Kanada , Kolumbien , Foochow , Frankreich und Irland . Währungsvereinbarungen mit Monopolausgabe von Banknoten, einschließlich der Ausgabe von Staatskassen, Currency Boards und Zentralbanken, ersetzten Mitte des 20. Jahrhunderts alle Episoden des freien Bankwesens. Es gab mehrere Gründe für den Niedergang des freien Bankwesens: (1) Wirtschaftstheorien, die die Überlegenheit des Zentralbankwesens beanspruchen. (2) Wunsch, die Institutionen fortgeschrittenerer Volkswirtschaften, insbesondere Großbritanniens, nachzuahmen. Die Bank of England war Vorbild für viele spätere Zentralbanken, auch außerhalb des Britischen Empire. (3) Wunsch der nationalen Regierungen, Seigniorage (Einnahmen aus der Ausgabe) aus der Notenausgabe zu erheben. (4) Finanzkrisen in einigen freien Banksystemen, die Forderungen nach einem Ersatz des freien Bankwesens durch ein anderes System hervorbrachten, von dem die Befürworter hofften, dass es weniger Probleme haben würde.

Einige prominente Ökonomen des 18. und 19. Jahrhunderts verteidigten das freie Bankwesen, insbesondere Adam Smith, im Gegensatz zur Doktrin der Real Bills. Nach der Mitte des 19. Jahrhunderts konzentrierten sich die an Währungsfragen interessierten Ökonomen jedoch anderswo, und das freie Bankwesen erhielt wenig Aufmerksamkeit. Das freie Bankwesen als Gegenstand einer erneuten Debatte unter Ökonomen erhielt seinen modernen Beginn im Jahr 1976 mit The Denationalization of Money des Ökonomen Friedrich Hayek , der dafür plädierte, dass nationale Regierungen aufhören, ein Monopol auf die Ausgabe von Währungen zu beanspruchen und privaten Emittenten wie Banken die Möglichkeit zu geben, freiwillig zu handeln konkurrieren, dies zu tun.

In den 1980er Jahren erweiterte sich dies zu einer immer ausgefeilteren Theorie des freien Marktgeldes und des Bankwesens, wobei die Befürworter Lawrence White , George Selgin und Richard Timberlake ihre Schriften und Forschungen zunehmend auf das Konzept konzentrierten, entweder in Bezug auf moderne Theorie und Anwendung oder die Erforschung der Geschichte von spontan kostenlosem Banking.

Australien

Ende des 19. Jahrhunderts war das Bankgeschäft in Australien kaum reguliert. Es gab vier große Banken mit jeweils über 100 Filialen, die zusammen etwa die Hälfte des Bankgeschäfts hatten, und das Filial- und Einlagengeschäft waren viel fortschrittlicher als andere stärker regulierte Länder wie Großbritannien und die USA. Banken akzeptierten die Noten der anderen zum Nennwert. Die Zinsmargen lagen bei ca. 4% pa In den 1890er Jahren verursachte ein Bodenpreisverfall den Zusammenbruch vieler kleinerer Banken und Bausparkassen . Das damals geltende Konkursgesetz gewährte den Bankschuldnern großzügige Bedingungen, zu denen sie eine Restrukturierung vornehmen konnten, und die meisten Banken nutzten dies als Mittel, um ihre Schulden zu ihren Gunsten zu restrukturieren, obwohl sie dies nicht wirklich brauchten.

Schweiz

Im 19. Jahrhundert deregulierten mehrere Schweizer Kantone das Bankwesen und erlaubten den freien Eintritt und die Ausgabe von Noten. Bis zum Erlass des Bundesgesetzes über das Bankenwesen von 1881 behielten die Kantone die Zuständigkeit für das Bankwesen.

Schottland

Das schottische Free Banking dauerte zwischen 1716 und 1845 und ist wohl das am besten erforschte und am besten entwickelte Beispiel für Free Banking. Das System war um drei gecharterte Banken herum organisiert, die Bank of Scotland , die Royal Bank of Scotland und die British Linen Company sowie zahlreiche nicht gecharterte Banken. Dies führte zu einem äußerst stabilen und wettbewerbsfähigen Bankensystem.

Vereinigte Staaten

Obwohl der Zeitraum von 1837 bis 1864 in den USA oft als Free Banking-Ära bezeichnet wird , ist der Begriff im Sinne der obigen Definition von "Free Banking" falsch. Free Banking in den Vereinigten Staaten vor dem Bürgerkrieg bezieht sich auf verschiedene staatliche Bankensysteme, die auf den damals so genannten "Free Banking"-Gesetzen basieren. Diese Gesetze machten es für neue Marktteilnehmer erforderlich, sich Chartas zu sichern, die jeweils einer Abstimmung durch die staatliche Legislative mit offensichtlichen Korruptionsmöglichkeiten unterzogen wurden. Diese allgemeinen Bankgesetze schränkten auch die Aktivitäten der Banken in erheblicher Weise ein. Vor allem durften die freien US-Banken nur ein Büro haben und mussten ihre Banknoten durch Goldreserven, aber auch durch den Kauf und die Übergabe bestimmter Wertpapiere an staatliche Bankbehörden, die dem staatlichen Gesetz für diesen Zweck als akzeptabel erachteten, sichern. Bei den Wertpapieren handelte es sich in der Regel um Anleihen von Landesregierungen. Die Abwertung dieser Anleihen war die Hauptursache für den Zusammenbruch freier Banken in verschiedenen Episoden, in denen viele Banken in einem Staat zusammenbrachen. Das Fehlen von Filialbanken führte wiederum dazu, dass staatlich ausgegebene Banknoten zu unterschiedlichen Sätzen diskontiert wurden, sobald sie eine beträchtliche Entfernung von ihren Quellen zurückgelegt hatten, was eine Unannehmlichkeit war. Die Abschreibung von Vermögenswerten wird im Allgemeinen auch verwendet, um Ausfälle zu erklären. Mehrere Autoren führen die hohe Rate an Bankenpleiten während der Free Banking-Ära in den USA letztlich auf Beschränkungen der Vermögensportfolios der Banken zurück. Für einen Überblick über die Literatur siehe und Dann, von 1863 bis 1913, bekannt als die Ära der Nationalbanken , operierten staatlich anerkannte Banken unter einem freien Bankensystem. Einige Wissenschaftler haben festgestellt, dass das System im Vergleich zu den Nationalbanken dieser Zeit weitgehend stabil war.

Schweden

Schweden hatte zwei Perioden des freien Bankwesens, 1830-60 und 1860-1902. Nach einer Bankenkrise im Jahr 1857 nahm die Unterstützung der Bevölkerung für Privatbanken und private Geldgeber (insbesondere die 1856 gegründete Stockholms Enskilda Bank ) zu. 1864 verabschiedete das Parlament ein neues Bankgesetz, das den Zinssatz deregulierte . Die folgenden Jahrzehnte markierten den Höhepunkt der schwedischen Ära des freien Bankwesens. Nach 1874 wurden keine neuen Privatbanken mehr gegründet. 1901 wurde die Ausgabe von Privatgeld verboten. Untersuchungen zur schwedischen Ära des freien Bankwesens deuten auf Stabilität und einen Zusammenbruch einer einzigen Bank im Zusammenhang mit Betrug in 70 Jahren hin.

China

Jiaozi war eine Form von Banknote, die um das 10. Jahrhundert in der Sichuan-Hauptstadt Chengdu, China, auftauchte. Zwischen 960 und 1004 wurden die Banknoten vollständig von privaten Kaufleuten betrieben. Bis die Regierung beschloss, das Geschäft wegen angeblich zunehmender Betrugsfälle und Streitigkeiten zu regulieren und den größten Händlern insgesamt 16 Lizenzen zu gewähren.

Siehe auch

Verweise

Literaturverzeichnis