Microcap-Aktienbetrug - Microcap stock fraud
Microcap Lager Betrug ist eine Form von Betrug Wertpapiere beteiligt Aktien von „ Microcap “ Unternehmen, definiert im Allgemeinen in den Vereinigten Staaten als solche mit einer Marktkapitalisierung von unter $ 250 Millionen. Es wurde geschätzt, dass seine Prävalenz Milliarden von Dollar pro Jahr beträgt. Bei vielen Microcap-Aktien handelt es sich um Penny Stocks , die von der SEC als Wertpapier definiert werden, das mit weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt wird, nicht an einer nationalen Börse notiert ist und andere spezifische Kriterien nicht erfüllt.
Microcap-Aktienbetrug findet im Allgemeinen bei Aktien statt, die am OTC Bulletin Board und im Pink Sheets Electronic Quotation Service gehandelt werden. Diese Aktien erfüllen normalerweise nicht die Anforderungen, um an den Börsen notiert zu werden . Bei Aktien, die am NASDAQ Small Cap Market, dem heutigen NASDAQ Capital Market, gehandelt werden, kommt es zu Betrug .
Microcap-Betrug umfasst verschiedene Arten von Anlegerbetrug:
- Pump-and-Dump- Systeme, bei denen falsche oder irreführende Aussagen zu Hype-Beständen verwendet werden, die zu überhöhten Preisen in der Öffentlichkeit "gedumpt" werden. Solche Systeme umfassen Telemarketing und Internetbetrug.
- Chop-Aktien , bei denen es sich um Aktien handelt, die für ein paar Cent gekauft und für Dollar verkauft wurden, bieten sowohl Brokern als auch Aktienförderern massive Gewinne. Broker erhalten häufig "under the table" nicht genannte Auszahlungen, um solche Aktien zu verkaufen.
- Dump- und Dilute- Systeme, bei denen Unternehmen wiederholt Aktien ausgeben, ohne das Geld der Anleger wegzunehmen. Unternehmen, die diese Art von System anwenden, neigen dazu, die Aktie regelmäßig umzukehren.
- Andere skrupellose Maklerpraktiken, einschließlich " Bait-and-Switch ", nicht autorisierter Handel und "No Net Sales" -Richtlinien, bei denen Kunden der Verkauf von Aktien untersagt oder davon abgehalten wird.
Pumpen und entleeren
Viele Penny Stocks , insbesondere solche, die für Bruchteile eines Cent gehandelt werden, werden dünn gehandelt. Sie können zum Ziel von Aktienförderern und Manipulatoren werden . Diese Manipulatoren kaufen zuerst große Mengen an Aktien und treiben dann den Aktienkurs durch falsche und irreführende positive Aussagen in die Höhe. Dann verkaufen sie ihre Aktien mit großem Gewinn. Dies wird als "Pump and Dump" -Schema bezeichnet. Pump and Dump ist eine Form von Betrug mit Mikrokappenbeständen. In komplexeren Versionen des Betrugs kaufen Einzelpersonen oder Organisationen Millionen von Aktien und nutzen dann Newsletter-Websites, Chatrooms, Nachrichtenbretter, Pressemitteilungen oder E-Mail-Explosionen, um das Interesse an der Aktie zu steigern. Sehr oft behauptet der Täter, Insiderinformationen über bevorstehende Nachrichten zu haben, um den unwissenden Investor davon zu überzeugen, die Aktien schnell zu kaufen. Wenn der Kaufdruck den Aktienkurs nach oben treibt, lockt der Preisanstieg mehr Menschen dazu, dem Hype zu glauben und auch Aktien zu kaufen. Schließlich werden die Manipulatoren, die das "Pumpen" ausführen, "Dumping", wenn sie ihre Bestände verkaufen.
Die zunehmende Nutzung des Internets und persönlicher Kommunikationsgeräte hat es einfacher gemacht, Penny Stock-Betrug zu begehen. Obwohl dies an sich kein Betrug ist, ist ein bemerkenswertes Beispiel die Verwendung von Twitter durch Rapper 50 Cent , um den Preis einer Penny Stock (HNHI) dramatisch zu erhöhen. 50 Cent hatte zuvor 30 Millionen Aktien des Unternehmens gekauft und damit einen Gewinn von 8,7 Millionen US-Dollar erzielt. Ein weiteres Beispiel für eine Aktivität, die die Grenze zwischen legitimer Werbung und Hype umgeht, ist LEXG. Die Marktkapitalisierung der Lithium Exploration Group, die als "größte Aktienaktion aller Zeiten" bezeichnet (aber möglicherweise überbewertet) wurde, stieg nach einer umfangreichen Direktwerbungskampagne auf über 350 Millionen US-Dollar. Die Förderung stützte sich auf das legitime Wachstum der Produktion und Verwendung von Lithium und wies gleichzeitig auf die Position der Lithium Exploration Group in diesem Sektor hin. Laut dem Formular 10-Q vom 31. Dezember 2010 (eingereicht innerhalb von Monaten nach der Direktwerbung) war LEXG ein Lithiumunternehmen ohne Vermögenswerte. Die Einnahmen und Vermögenswerte waren zu diesem Zeitpunkt Null. Anschließend erwarb das Unternehmen Lithiumproduktions- / Explorationsimmobilien und ging auf Bedenken ein, die in der Presse geäußert wurden.
Penny Stock Companies haben oft eine geringe Liquidität . Anleger könnten Schwierigkeiten haben, ihre Positionen zu verkaufen, nachdem der Kaufdruck nachgelassen hat und die Manipulatoren geflohen sind.
Aktien hacken
Eine Chop-Aktie ist eine Aktie, die normalerweise an der Nasdaq Stock Market, am OTC Bulletin Board oder an den Pink Sheets Listing Services gehandelt wird und zu Pennies pro Aktie gekauft und von skrupellosen Börsenmaklern an ahnungslose Privatkunden zu mehreren Dollar pro Aktie verkauft wird.
Diese Praxis unterscheidet sich von Pump and Dump dadurch, dass die Broker zusätzlich zum Hyping der Aktie Geld verdienen, indem sie ein Wertpapier vermarkten, das sie mit einem tiefen Rabatt kaufen. In dieser Praxis erwirbt das Maklerunternehmen den Aktienblock im Allgemeinen durch den Kauf eines großen Blocks der Wertpapiere (normalerweise von einem Großaktionär, der nicht mit dem zugrunde liegenden Unternehmen verbunden ist) zu einem ausgehandelten Preis, der weit unter dem aktuellen Marktpreis liegt (im Allgemeinen) 40% bis 50% unter dem dann aktuell notierten Angebots- / Briefkurs) oder erwirbt die Aktie als Zahlung für einen Beratungsvertrag.
Die betreffenden Aktien haben in der Regel vor dem Blockkauf wenig oder gar keine Liquidität. Nach dem Kauf des Blocks verkaufen die teilnehmenden Broker des Unternehmens die Aktie an ihre Broker-Kunden zum jeweils aktuellen Angebotspreis / Angebotspreis an die häufig Opfer gewordenen Anleger, denen diese Praxis im Allgemeinen nicht bekannt ist. Dieser große Unterschied oder "Spread" zwischen dem dann aktuell notierten Angebots- / Briefkurs und dem stark reduzierten Preis, den der Aktienblock gekauft hat, wird fast immer mit dem Börsenmakler der Firma geteilt, die den Handel angefordert hat. Aus diesem Grund besteht für das Unternehmen und den Makler ein großer Vorteil und ein inhärenter Interessenkonflikt beim Verkauf dieser "proprietären Produkte".
Da das Unternehmen auf dem Aktienblock technisch "gefährdet" ist (wenn der Preis der Aktie unter den Preis fällt, zu dem der Block gekauft wurde, ist das Unternehmen auf dem Aktienkurs ratlos) und die Aktie normalerweise zu oder verkauft wird Selbst in den USA ist die Praxis noch leicht unter dem damals aktuellen Marktpreisangebot / -anfrage legal. Tatsächlich ist es nicht erforderlich, dass diese Gewinnspanne dem Kunden mitgeteilt wird, da es sich technisch gesehen nicht um eine "Provision" handelt. Wenn ein Wertpapierhändler solche Instrumente aus seinem eigenen Bestand verkauft, erhält ein Kunde eine Handelsbestätigung, aus der hervorgeht, dass die Transaktion als "risikoloser Auftraggeber" oder "Aufschlag" durchgeführt wurde. Dies ist genau wie Provisionen auch ein Umsatz für das Unternehmen Eine solche Praxis wird häufig missbraucht. Nur die Gebühren, die über das Angebot / die Anfrage hinaus erhoben werden, sind Provisionen und müssen offengelegt werden. Obwohl es immer noch legal ist, wird es von der Securities Exchange Commission verpönt und sie wenden andere Gesetze und Angriffsmethoden an, um die Praxis indirekt zu vereiteln.
Beteiligung an organisierter Kriminalität
Microcap-Betrug war eine wichtige Einnahmequelle für das organisierte Verbrechen . Mob-Figuren aus jeder der fünf Familien der New Yorker Mafia sowie aus dem New-Jersey-Mob sind in Aktienbetrug verwickelt. Die russische Mafia ist ebenfalls an dieser Art von Betrug mit Microcap-Aktien beteiligt.
Die Beteiligung der Mafia an den Aktienbetrügereien der 1990er Jahre wurde erstmals von dem investigativen Reporter Gary Weiss in einem Artikel der Business Week vom Dezember 1996 untersucht . Weiss untersuchte später in einem Buch die Betrügereien an der Wall Street der Mafia.
Es wurde angenommen, dass Elemente der organisierten Kriminalität Ende der neunziger Jahre Leerverkäufe waren.
Penny Stock Regulation
Eine Methode zur Regulierung und Einschränkung von Pump-and-Dump-Manipulatoren besteht darin, auf die Kategorie von Beständen abzuzielen, die am häufigsten mit diesem System verbunden sind. Zu diesem Zweck waren Penny Stocks das Ziel verstärkter Durchsetzungsbemühungen. In den Vereinigten Staaten haben die Aufsichtsbehörden einen Penny Stock als Wertpapier definiert, das eine Reihe spezifischer Standards erfüllen muss. Die Kriterien sind Preis, Marktkapitalisierung und minimales Eigenkapital . Wertpapiere , die unabhängig vom Preis an einer nationalen Börse gehandelt werden, sind von der aufsichtsrechtlichen Einstufung als Penny Stock ausgenommen, da davon ausgegangen wird, dass börsengehandelte Wertpapiere weniger anfällig für Manipulationen sind . Daher waren CitiGroup (NYSE: C) und andere an der NYSE notierte Wertpapiere, die während des Marktabschwungs von 2008–2009 unter 1,00 USD gehandelt wurden , obwohl sie zu Recht als "preisgünstige" Wertpapiere angesehen wurden, technisch gesehen keine "Penny Stocks". Obwohl der Handel mit Penny Stocks in den USA heute hauptsächlich durch Regeln und Vorschriften kontrolliert wird , die von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission und der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) durchgesetzt werden , liegt die Entstehung dieser Kontrolle im staatlichen Wertpapierrecht. Der Staat Georgia war der erste Staat, der ein umfassendes Penny-Stock-Wertpapiergesetz kodifizierte . Staatssekretär Max Cleland , dessen Büro die staatlichen Wertpapiergesetze durchsetzte, war ein Hauptbefürworter der Gesetzgebung. Vertreter Chesley V. Morton , zu dieser Zeit der einzige Börsenmakler in der Generalversammlung von Georgia , war Hauptsponsor des Gesetzentwurfs im Repräsentantenhaus. Das georgische Penny-Stock-Gesetz wurde daraufhin vor Gericht angefochten. Das Gesetz wurde jedoch schließlich vor dem US-Bezirksgericht bestätigt , und das Gesetz wurde zur Vorlage für Gesetze, die in anderen Staaten erlassen wurden. Kurz danach erließen sowohl FINRA als auch die SEC umfassende Überarbeitungen ihrer Penny Stock Regulations. Diese Vorschriften haben sich als wirksam erwiesen, um Broker / Händler wie Blinder, Robinson & Company, die sich auf den Penny Stock-Sektor spezialisiert haben, entweder zu schließen oder stark einzuschränken. Meyer Blinder wurde 1992 nach dem Zusammenbruch seiner Firma wegen Wertpapierbetrugs inhaftiert. Sanktionen nach diesen spezifischen Vorschriften haben jedoch kein wirksames Mittel, um Pump-and-Dump-Systeme zu bekämpfen, die von nicht registrierten Gruppen und Einzelpersonen durchgeführt werden.
Penny Stock Betrug von Indien
Die indischen Einkommensteuerbehörden haben 2006 in Bangalore den 1,6-Millionen-Dollar-Penny-Stock-Betrug aufgedeckt. Der Betrug ist das Ergebnis landesweiter Einkommensteuer-Razzien in den Geschäftsräumen von Geschäftsleuten im April 2006, bei denen der Verdacht auf Geldwäsche und Steuerhinterziehung in großem Umfang durch die Erhöhung der Anteile kleiner Unternehmen besteht. In Mumbai und 25 in Bangalore wurden rund 25 Räumlichkeiten durchsucht. Nach den Überfällen stellte der zusätzliche Kommissar ein Team zusammen und untersuchte diesen Betrug. Sie verfolgten die Ermittlungen und erließen am 31. Dezember 2008 Anordnungen, die nationale Auswirkungen haben sollen. Das Team stellte fest, dass die Händler Penny Stocks hochgefahren hatten, um Geld zu waschen, ein organisiertes Verbrechen und eine schwere wirtschaftliche Straftat, die Bestimmungen des Securities and Exchange Board of India und des Registrar of Co-operative missbraucht hat . Diese Route wird gewählt, um die Kapitalertragssteuer zu verwenden und das nicht verbuchte Geld zu legalisieren. Am 28. April haben der Zentralvorstand für direkte Steuern und das Finanzministerium den Fall als besten Untersuchungs- und Bewertungsauftrag des Jahres in Rechnung gestellt. Das Team nahm Konten von 30 Chikpet-Händlern auf, die sich für Penny Stocks interessierten, und fand falsche Ansprüche durch Kapitalgewinn.
Die Feststellung hat auch die Behauptung entkräftet, dass Demat unantastbar ist, obwohl die Beteiligung des Verwahrers keine Rolle bei der Manipulation spielte. Das Demat-Verfahren wurde missbraucht.
In der Populärkultur
Der Betrug mit Microcap-Aktien wurde in mehreren Büchern und Filmen untersucht:
- Ein Buch, das sich mit Betrug mit Mikrokappen befasste, war das 2003 erschienene Buch Born to Steal von Gary Weiss . Es beschrieb die Unterwelt der Mikrokappe der neunziger Jahre mit den Augen eines jungen Maklers namens Louis Pasciuto. Obwohl sich das Buch auf die Infiltration von Maklern durch die Mafia konzentriert , beschreibt es auch detailliert die Funktionsweise von Betrug mit Mikrokappen.
- Microcap-Betrug wurde in den anonym geschriebenen Büchern License to Steal und in The Scorpion and the Frog untersucht. Beide Bücher befassen sich ausführlich mit Pump-and-Dump-Systemen, enthalten jedoch im Gegensatz zu Born to Steal nicht die tatsächlichen Namen der beschriebenen spezifischen Unternehmen und Personen.
- Diese Art von Betrug hat auch den Titel für ein Buch von Robert H. Tillman und Michael L. Indergaard mit dem Titel Pump and Dump: Die ranzigen Regeln der New Economy geliefert .
- Eine fiktive Darstellung von Pump-and-Dump-Schemata ist im Film Boiler Room zu sehen . Laut Presseberichten arbeitete der Regisseur und Autor des Films kurz als Kaltakquise für das Maklerhaus Stratton Oakmont , das Ende der neunziger Jahre von den Aufsichtsbehörden geschlossen wurde. Stratton Oakmont wurde von Jordan Belfort geleitet , der wegen Betrugs inhaftiert war und dessen Memoiren, The Wolf of Wall Street , die Grundlage eines Films von Martin Scorsese aus dem Jahr 2013 bilden .
- Ein Pump-and-Dump-Betrug war auch Gegenstand mehrerer Episoden der beliebten HBO- Serie The Sopranos , die von Christopher Moltisanti , Matthew Bevilaqua und Sean Gismonte gedreht wurden .
- In einer Episode des legalen Dramas Law & Order mit dem Titel "Trade This" wird der Mord an einem jungen Börsenmakler in einer renommierten Firma mit der Beteiligung seines Chefs an mehreren Pump-and-Dump-Betrügereien in Verbindung gebracht, die von Mitgliedern einer Mafia finanziert werden kriminelle Familie . In ähnlicher Weise ist das Opfer im ersten Computerspiel der Franchise , Law & Order: Dead on the Money , eine Börsenmaklerin, die wegen eines Pump-and-Dump-Betrugs untersucht wurde, an dem ein verdächtiger Börsengang eines Biotech- Unternehmens beteiligt war .
- Diese Strategie wurde auch von Jeffrey Archer in seinem Buch Not a Penny More, Not a Penny Less fiktionalisiert .
Verweise
Weiterführende Literatur
- Gary Weiss, geboren um zu stehlen: Als die Mafia die Wall Street traf (2003, ISBN 0-446-52857-9 )