Repo 105 - Repo 105
Repo 105 ist der Name von Lehman Brothers für ein Buchhaltungsmanöver , das verwendet wurde, wenn ein kurzfristiger Pensionsvertrag als Verkauf eingestuft wird. Der Cash durch diesen „Verkauf“ erhalten wird , dann abzuzahlen verwendet Schulden , so dass das Unternehmen erscheinen seine reduzieren Hebelwirkung durch vorübergehend zahlen Sie Schulden -Just lange genug auf das Unternehmen veröffentlicht widerzuspiegeln Bilanz . Nach Veröffentlichung der Finanzberichte des Unternehmens leiht sich das Unternehmen Bargeld aus und kauft sein ursprüngliches Vermögen zurück .
Verwendung durch Lehman Brothers
Repo 105 wurde von der Investmentbank Lehman Brothers nach einem Bericht des Insolvenzgerichtsprüfers vom März 2010 dreimal verwendet . In dem Bericht wurde festgestellt, dass die Wirtschaftsprüfer von Lehman, Ernst & Young , sich dieser fragwürdigen Klassifizierung bewusst waren. Die Anwaltskanzlei Linklaters hat im Zusammenhang mit der Abgabe eines englischen Rechtsgutachtens eine ungünstige Pressebehandlung erhalten, die die Vereinbarungen als echten Verkauf im Gegensatz zu einer Übertragung durch Lehman mit einer Rückbelastung zugunsten des Übertragers charakterisierte . Offensichtlich war die Nutzung der britischen Anwaltskanzlei aufgrund der Tatsache erforderlich, dass keine Anwaltskanzlei in den USA bereit war, eine Rechtsauffassung über die Rechtmäßigkeit der Nutzung von Repo 105 abzugeben
Prüfungsbericht
Der am 11. März 2010 veröffentlichte Bericht trug den Titel "Lehman Brothers Holdings Inc. Chapter 11 Proceedings". Prüfer in dieser Angelegenheit war Anton R. Valukas , Vorsitzender von Jenner & Block . Der Bericht beschreibt die Verwendung von "Repo 105" und "Repo 108", bei denen es sich um identische Verfahren handelt, wobei das erste 4,76% und das zweite 7,41% des ausgetauschten Vermögens kostet. Mit anderen Worten, Vermögenswerte im Wert von 105 werden 100 in bar produzieren, Vermögenswerte im Wert von 108 werden 100 in bar produzieren.
Nachdem der Bericht des Prüfers veröffentlicht worden war, sandte die Securities and Exchange Commission (SEC) Briefe an die Finanzchefs von fast zwei Dutzend großen Finanz- und Versicherungsunternehmen, in denen sie nach der Verwendung von Pensionsgeschäften durch ihre Unternehmen gefragt wurden , einschließlich der Anzahl und Menge solcher qualifizierten Vereinbarungen für die Verkaufsbuchhaltung und eine detaillierte Analyse, warum solche Transaktionen als Verkäufe behandelt werden können. Die Vorsitzende der SEC, Mary Schapiro , gab an, dass die Agentur versucht habe festzustellen, ob andere Unternehmen ähnliche Techniken wie das von Lehman Brothers verwendete "Repo 105" verwendeten.
Betrugsvorwürfe
In Reaktion auf den Bericht erklärten die Abschlussprüfer, dass die Transaktionen gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen bilanziert wurden . Der New Yorker Generalstaatsanwalt Andrew Cuomo erhob jedoch im Dezember 2010 Anklage gegen Ernst & Young und behauptete, die Firma habe "einen massiven Buchhaltungsbetrug erheblich unterstützt", indem sie die Bilanzierungsmethode genehmigte und 150 Millionen US-Dollar beantragte. Die Klage wurde schließlich im Jahr 2015 für 10 Millionen US-Dollar beigelegt (von denen der größte Teil an Lehman-Anleihegläubiger gezahlt werden sollte), ohne dass E & Y ein Fehlverhalten eingestand. Das Wall Street Journal machte auf die steigenden Gebühren aufmerksam, die Ernst & Young von Lehman von 2001 bis 2008 gezahlt hatte.
Überprüfung der Bilanzierung
Der IASB und der FASB , leitende Stellen, die für die Festlegung von Rechnungslegungsstandards verantwortlich sind , trafen sich im April 2010, um die Bilanzierung solcher Repo-Transaktionen zu überprüfen.
Vergleich mit Tobashi-Schemata
Mehrere Autoren haben angegeben, dass Repo 105 im Wesentlichen ein Tobashi-Schema war .