Robert C. Merton - Robert C. Merton

Robert C. Merton
Robert C. Merton
	Merton im Jahr 2010
Geboren	31. Juli 1944 (77 Jahre); New York City, New York , USA
Staatsangehörigkeit	amerikanisch
Alma Mater	Columbia University ; California Institute of Technology ; Massachusetts Institute of Technology
Bekannt für	Black–Scholes–Merton-Modell ; ICAPM ; Mertons Portfolioproblem ; Merton-Modell ; Fractional Finance ; Long-Term Capital Management
Auszeichnungen	Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften (1997)
	Wissenschaftlicher Werdegang
Felder	Finanzen , Wirtschaft
Institutionen	Massachusetts Institute of Technology Harvard University;
Doktoratsberater	Paul Samuelson
Doktoranden	Jonathan E. Ingersoll ; Robert Jarrow

Robert Cox Merton (geb. 31. Juli 1944) ist ein amerikanischer Ökonom , Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften Preisträger und Professor an der MIT Sloan School of Management , bekannt für seine Pionier Beiträge zur zeitkontinuierlichen Finanzen, insbesondere der ersten zeitkontinuierlichen Optionspreismodell, das Black-Scholes-Merton-Modell . 1993 war Merton Mitbegründer des Hedgefonds Long-Term Capital Management .

1997 erhielt Merton zusammen mit Myron Scholes den Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften für eine Methode zur Bestimmung des Wertes von Derivaten .

Der aktuelle Forschungsschwerpunkt von Merton liegt auf den Themen: Lebenszyklusinvestitionen und Altersvorsorge , Messung und Überwachung systemischer Risiken in der Makrofinanz sowie Finanzinnovationen in Verbindung mit sich ändernder Dynamik in Finanzinstituten.

Biografie

Merton wurde in New York City als Sohn eines jüdischen Vaters, des Soziologen Robert K. Merton und seiner Mutter Suzanne Carhart geboren, die aus einer "Mehrgenerationen-Familie der Methodisten/Quäker im Süden von New Jersey" stammte. Er wuchs in Hastings-on-Hudson, NY auf . Er erwarb einen Bachelor of Science in Ingenieurmathematik an der School of Engineering and Applied Science der Columbia University , einen Master of Science am California Institute of Technology und promovierte 1970 in Wirtschaftswissenschaften am Massachusetts Institute of Technology unter der Leitung von Paul . Anthony Samuelson . Anschließend wechselte er an die Fakultät der MIT Sloan School of Management , wo er bis 1988 lehrte. Anschließend wechselte Merton an die Harvard University , wo er von 1988 bis 1998 George Fisher Baker Professor of Business Administration war. Er war an der John and Natty McArthur University Professor von 1998-2010. Im Jahr 2010 kehrte er nach seiner Emeritierung zur MIT Sloan School of Management zurück.

Karriere

Robert C. Merton ist der School of Management Distinguished Professor of Finance an der MIT Sloan School of Management. Er ist Resident Scientist bei Dimensional Fund Advisors , wo er ein integriertes Lösungssystem für die Rentenverwaltung der nächsten Generation entwickelt hat, das Mängel im Zusammenhang mit traditionellen leistungs- und beitragsorientierten Plänen angeht. Merton ist emeritierter Universitätsprofessor an der Harvard University. Er war George Fisher Baker Professor of Business Administration (1988–98) und John and Natty McArthur University Professor (1998–2010) an der Harvard Business School. Zuvor war er von 1970 bis 1988 an der Finanzfakultät der Sloan School tätig. 1997 erhielt Merton den Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften für eine neue Methode zur Bewertung von Derivaten. Er ist ehemaliger Präsident der American Finance Association, Mitglied der National Academy of Sciences und Fellow der American Academy of Arts and Sciences. Er ist Ehrendoktor von achtzehn Universitäten.

Die Forschung von Merton konzentriert sich auf die Finanzierungstheorie, einschließlich Lebenszyklusfinanzierung, optimale intertemporale Portfolioauswahl, Kapitalanlagepreise, Preisgestaltung von Optionen, riskante Unternehmensanleihen, Kreditgarantien und andere komplexe derivative Wertpapiere. Er hat auch über den Betrieb und die Regulierung von Finanzinstituten geschrieben. Zu den aktuellen akademischen Interessen von Merton gehören Finanzinnovationen und die Dynamik des institutionellen Wandels, die Kontrolle der Ausbreitung makrofinanzieller Risiken und die Verbesserung von Methoden zur Messung und Steuerung des Staatsrisikos. Er ist Autor von Continuous-Time Finance und Co-Autor von Cases in Financial Engineering: Applied Studies of Financial Innovation und The Global Financial System: A Functional Perspective; Finanzen; und Finanzökonomie . Merton ist Mitherausgeber des Annual Review of Financial Economics .

Merton wurde auch dafür ausgezeichnet, die Finanzwissenschaft in die Praxis umzusetzen. 1993 erhielt er den ersten Financial Engineer of the Year Award der International Association of Financial Engineers, die ihn auch zum Senior Fellow wählte. Das Derivatives Strategy Magazine hat ihn in seine Derivatives Hall of Fame aufgenommen, ebenso wie das Risk Magazine in seine Risk Hall of Fame. Außerdem erhielt er den Lifetime Achievement Award von Risk für Beiträge im Bereich des Risikomanagements. Als Distinguished Fellow des Institute for Quantitative Research in Finance ('Q Group') und Fellow der Financial Management Association erhielt Merton den Nicholas Molodovsky Award des CFA Institute.

Seine erste berufliche Verbindung zu einem Hedgefonds kam 1968. Sein damaliger Berater Paul Samuelson holte ihn an Bord der Arbitrage Management Company (AMC), um zu Gründer Michael Goodkin und CEO Harry Markowitz zu gelangen . AMC ist der erste bekannte Versuch des computerisierten Arbitrage-Handels. Nach einem erfolgreichen Lauf als privater Hedgefonds wurde AMC 1971 an Stuart & Co. verkauft. 1993 war Merton Mitbegründer des Hedgefonds Long-Term Capital Management , der vier Jahre lang hohe Renditen erzielte, später aber 4,6 Milliarden US-Dollar verlor 1998 und wurde von einem Bankenkonsortium gerettet und Anfang 2000 geschlossen.

Persönliches Leben

Merton heiratete 1966 June Rose. Sie trennten sich 1996. Sie haben drei Kinder: zwei Söhne und eine Tochter.

Ehrungen und Auszeichnungen

1986 wurde Merton Fellow an der American Academy of Arts and Sciences.
1986 war Merton Präsident der American Finance Association.
1993 wurde Merton Mitglied der US- amerikanischen National Academy of Sciences .
1993 wurde Merton mit dem Internationalen INA-Preis der Accademia Nazionale dei Lincei der Nationalen Akademie von Lincei in Rom ausgezeichnet.
1993 gewann Merton den ersten Financial Engineer of the Year Award der International Association of Financial Engineers (seitdem in International Association for Quantitative Finance umbenannt ).
1994 wurde Merton Senior Fellow der International Association of Financial Engineers.
1997 wurde Merton Distinguished Fellow am Institute for Quantitative Research in Finance ('Q Group').
1997 erhielt Merton zusammen mit Myron Scholes den Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Arbeiten zu Aktienoptionen.
1998 wurde Merton die Michael I. Pupin Medal for Service to the Nation von der Columbia University verliehen.
1999 wurde Merton eine Auszeichnung für sein Lebenswerk in Finanzmathematik verliehen.
Im Jahr 2000 wurde Merton FMA Fellow der Financial Management Association.
Im Jahr 2000 wurde Merton Fellow der Society of Fellows der American Finance Association.
2005 eröffnete die Baker Library der Harvard University zu seinen Ehren die Merton Exhibit.
2009 wurde Merton der Robert A. Muh Award in den Geistes-, Kunst- und Sozialwissenschaften des Massachusetts Institute of Technology verliehen.
2009 wurde Merton der Tjalling C. Koopmans Asset Award der Universität Tilburg verliehen.
2010 erhielt Merton die Kolmogorov-Medaille der University of London.
2010 erhielt Merton die Hamilton-Medaille der Royal Irish Academy.
2011 erhielt Merton den Melamed-Arditti Innovation Award der CME Group.
2013 erhielt Merton den WFE Award for Excellence von der World Federation of Exchanges.
2014 erhielt Merton den Lifetime Achievement Award der Financial Intermediation Research Society.
2017 erhielt Merton den Finance Diamond Price der Fundacion de Investigacion IMEF, Mexiko.

Veröffentlichungen

Theorie der rationalen Optionspreisbildung (1973) [1]

Siehe auch

Verweise

Externe Links

Auszeichnungen
Vorangegangen von James A. Mirrlees William Vickrey	Preisträger des Nobel-Gedächtnispreises für Wirtschaftswissenschaften 1997 Neben: Myron S. Scholes	Nachgefolgt von Amartya Sen

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