Wachovia - Wachovia
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| Typ | Öffentlich |
|---|---|
| NYSE : WB | |
| Industrie | Finanzdienstleistungen |
| Gegründet | 16. Juni 1879 |
| Verstorbene | 2008 (als eigenständiges Unternehmen) 2011 (als Marke) |
| Schicksal | Erworben von Wells Fargo |
| Hauptquartier | Charlotte, North Carolina |
| Produkte | Banken, Investitionen |
| Eigentümer | Wells Fargo |
| Webseite | Archivierte offizielle Website der Wayback Machine (Archivindex) |
Wachovia war ein diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Charlotte, North Carolina . Vor der Übernahme durch Wells Fargo and Company im Jahr 2008 war Wachovia gemessen an der Bilanzsumme die viertgrößte Bankholding in den Vereinigten Staaten . Wachovia bot eine breite Palette von Bank-, Vermögensverwaltungs- , Vermögensverwaltungs- sowie Firmen- und Investmentbanking- Produkten und -Dienstleistungen an. Auf seinem Höhepunkt war es einer der größten Anbieter von Finanzdienstleistungen in den Vereinigten Staaten und betrieb Finanzzentren in 21 Bundesstaaten und Washington, DC, mit Standorten von Connecticut bis Florida und im Westen bis Kalifornien. Wachovia stellte globale Dienstleistungen durch mehr als 40 Niederlassungen auf der ganzen Welt bereit.
Die Übernahme von Wachovia durch Wells Fargo wurde am 31. Dezember 2008 nach einem von der Regierung erzwungenen Verkauf abgeschlossen, um das Scheitern von Wachovia zu vermeiden. Die Marke Wachovia wurde in einem dreijährigen Prozess in die Marke Wells Fargo aufgenommen. Am 15. Oktober 2011 wurden die letzten Wachovia-Filialen in North Carolina in Wells Fargo umgewandelt.
Geschäftsbereiche
Wachovia war das Produkt einer Fusion im Jahr 2001 zwischen der ursprünglichen Wachovia Corporation mit Sitz in Winston-Salem, North Carolina ; und First Union Corporation mit Sitz in Charlotte .
Das Unternehmen war in vier Geschäftsbereiche gegliedert: General Bank (Einzelhandel, Kleinunternehmen und gewerbliche Kunden), Wealth Management (High-Net-Worth, persönliches Treuhand- und Versicherungsgeschäft), Capital Management (Vermögensverwaltung, Altersvorsorge und Maklerdienstleistungen für Privatkunden ) und Corporate and Investment Bank (Kapitalmärkte, Investmentbanking und Finanzberatung).
Unter dem Namen Wachovia Securities betreute sie landesweit sowie in sechs lateinamerikanischen Ländern Privatkunden-Brokerage-Kunden und landesweit Investmentbanking-Kunden in ausgewählten Branchen. Im Jahr 2009 war Wachovia Securities das erste Wachovia-Unternehmen, das in die Marke Wells Fargo umgewandelt wurde, als das Unternehmen zu Wells Fargo Advisors wurde. Calibre war ein unabhängiger Berater, der von Wachovia für die Family Wealth Group angestellt wurde, um Manager zu recherchieren. Die Gruppe verwendet Calibre nicht mehr.
Die Unternehmens- und institutionellen Kapitalmarkt- und Investmentbanking-Gruppen des Unternehmens firmierten unter der Marke Wachovia Securities, während die Vermögensverwaltungsgruppe bis 2010 unter der Marke Evergreen Investments firmierte, als die Evergreen-Fondsfamilie mit Wells Fargo Advantage Funds fusionierte , sowie institutionelle und High-Net -Wertprodukte, die mit Wells Capital Management und seinen verbundenen Unternehmen fusioniert wurden.
Der Private-Equity- Arm von Wachovia firmierte als Wachovia Capital Partners . Darüber hinaus firmierte die Asset-Based-Lending- Gruppe als Wachovia Capital Finance .
Herkunft des Firmennamens
Wachovia ( / w ɑː k oʊ v i ə / Wah KOH -VEE-ə ) hat seinen Ursprung in der lateinischen Form des österreichischen Namen Wachau . Als mährische Siedler 1753 in Bethabara, North Carolina , ankamen , gaben sie dem erworbenen Land diesen Namen, weil es der Wachau entlang der Donau ähnelte . Das Gebiet, das früher als Wachovia bekannt war, macht heute den größten Teil von Forsyth County aus , und die größte Stadt ist jetzt Winston-Salem .
Erste Union
Die First Union wurde am 2. Juni 1908 als Union National Bank gegründet, ein kleiner Bankschalter in der Lobby eines Hotels in Charlotte von HM Victor.
Die Bank fusionierte 1958 mit der First National Bank and Trust Company of Asheville, North Carolina , und wurde zur First Union National Bank of North Carolina. Die First Union Corporation wurde 1967 gegründet.
In den 1990er Jahren hatte es sich zu einem regionalen Kraftzentrum im Süden entwickelt, in einer Strategie, die seinen langjährigen Rivalen in der Tryon Street in Charlotte, NCNB (später NationsBank und jetzt Bank of America ) , widerspiegelte . 1995 erwarb es jedoch die First Fidelity Bancorporation aus Newark, New Jersey ; auf einen Schlag ein wichtiger Akteur im Nordosten. Seine Präsenz im Nordosten wurde 1998 noch größer, als es die CoreStates Financial Corporation aus Philadelphia übernahm . Einer der Vorgänger von CoreStates, die Bank of North America , war die erste Bank, die am 31. Dezember 1781 in Amerika vorgeschlagen, gechartert und gegründet wurde. Eine ehemalige Bank of North America-Filiale in Philadelphia ist heute noch als Wells Fargo-Filiale in Betrieb
Wachovia
Die Wachovia Corporation wurde am 16. Juni 1879 in Winston-Salem, North Carolina, als Wachovia National Bank gegründet. Die Bank wurde von James Alexander Gray und William Lemly mitgegründet. 1911 fusionierte die Bank mit der Wachovia Loan and Trust Company , „der größten Treuhandgesellschaft zwischen Baltimore und New Orleans “, die am 15. Juni 1893 gegründet worden war. Wachovia wuchs zu einer der größten Banken im Südosten teilweise auf der Stärke seiner Konten von der RJ Reynolds Tobacco Company , die ebenfalls ihren Hauptsitz in Winston-Salem hatte. Am 12. Dezember 1986 kaufte Wachovia First Atlanta. Am 14. September 1865 als Atlanta National Bank gegründet und später in First National Bank of Atlanta umbenannt, war diese Institution die älteste Nationalbank in Atlanta. Dieser Kauf machte Wachovia zu einem der wenigen Unternehmen mit zwei Hauptsitzen: einem in Winston-Salem und einem in Atlanta. 1991 betrat Wachovia den Markt von South Carolina durch den Erwerb der South Carolina National Corporation, die 1834 als Bank of Charleston gegründet wurde. 1998 erwarb Wachovia zwei Banken mit Sitz in Virginia, Jefferson National Bank und Central Fidelity Bank. 1997 erwarb Wachovia sowohl 1st United Bancorp als auch American Bankshares Inc und gab damit seinen ersten Einstieg in Florida . Im Jahr 2000 tätigte Wachovia seinen letzten Kauf, die Republic Security Bank.
Fusion von First Union und Wachovia
Am 16. April 2001 gab First Union bekannt, dass sie Wachovia durch den Austausch von rund 13,4 Milliarden US-Dollar in First Union-Aktien übernehmen würde. First Union bot für jede ausstehende Wachovia-Aktie zwei ihrer Aktien an. Die Ankündigung erfolgte durch den Vorsitzenden von Wachovia, LM "Bud" Baker Jr., und den Vorsitzenden der First Union, Ken Thompson . Baker würde Vorsitzender der fusionierten Bank, während Thompson Präsident und CEO wurde. First Union war der nominelle Überlebende, und die fusionierte Bank hatte ihren Sitz in Charlotte und übernahm die Unternehmensstruktur von First Union und behielt die Aktienkurshistorie von First Union vor 2001 bei. Als wichtigen Teil der Fusion übernahm die fusionierte Bank jedoch den Namen und das Börsentickersymbol von Wachovia.
Diese Fusion wurde von der Finanzpresse und Sicherheitsanalysten mit großer Überraschung betrachtet. Während Wachovia als Übernahmekandidat angesehen wurde, nachdem es im Jahr 2000 mit Gewinn- und Kreditproblemen zu kämpfen hatte, schockierte der Freier Analysten, da viele spekulierten, dass Wachovia an SunTrust mit Sitz in Atlanta verkauft werden würde .
Der Deal stieß auf Skepsis und Kritik. Analysten, die sich an die Probleme mit der Übernahme von CoreStates erinnerten, waren besorgt über die Fähigkeit von First Union, mit einem anderen großen Unternehmen zu fusionieren. Bürger und Politiker von Winston-Salem erlitten einen Schlag gegen ihren Bürgerstolz, weil das fusionierte Unternehmen seinen Sitz in Charlotte haben würde. Die Stadt Winston-Salem war sowohl über den Verlust von Arbeitsplätzen als auch über den Verlust an Ansehen durch den Verlust einer großen Unternehmenszentrale besorgt. First Union war besorgt über die potenzielle Abwanderung von Einlagen und den Verlust von Kunden in der Stadt. First Union reagierte auf diese Bedenken mit der Verlegung der Vermögensverwaltung und des Hauptsitzes der Region Carolinas in Winston-Salem.
Am 14. Mai 2001 kündigte SunTrust ein konkurrierendes Übernahmeangebot für Wachovia an, den ersten feindlichen Übernahmeversuch im Bankensektor seit vielen Jahren. In seinem Bemühen, den Deal für Investoren attraktiv zu machen, argumentierte SunTrust, dass er einen reibungsloseren Übergang bieten würde als First Union und bot einen höheren Barpreis für Wachovia-Aktien als First Union.
Der Aufsichtsrat von Wachovia lehnte das Angebot von SunTrust ab und unterstützte die Fusion mit First Union. SunTrust setzte seinen feindlichen Übernahmeversuch fort, was im Sommer zu einem erbitterten Kampf zwischen SunTrust und First Union führte. Beide Banken erhöhten ihre Angebote für Wachovia, schalteten Zeitungsanzeigen, verschickten Briefe an Aktionäre und leiteten gerichtliche Auseinandersetzungen ein, um die Übernahmeangebote des anderen anzufechten. Am 3. August 2001 stimmten die Aktionäre von Wachovia dem First Union-Deal zu, lehnten die Versuche von SunTrust ab, einen neuen Vorstand für Wachovia zu wählen, und beendeten den feindlichen Übernahmeversuch von SunTrust.
Eine weitere Komplikation betraf die Kreditkartenabteilung jeder Bank. Im April 2001 hatte Wachovia zugestimmt, sein 8-Milliarden-Dollar-Kreditkartenportfolio an Bank One zu verkaufen . Die Karten, die immer noch als Wachovia gebrandmarkt worden wären, wären über die First USA Division von Bank One ausgegeben worden. First Union hatte ihr Kreditkartenportfolio im August 2000 an MBNA verkauft. Nach Aufnahme von Verhandlungen stimmte die neue Wachovia zu, ihr Portfolio im September 2001 von Bank One zurückzukaufen und an MBNA weiterzuverkaufen. Wachovia zahlte Bank One eine Kündigungsgebühr von 350 Millionen US-Dollar .
Am 4. September 2001 fusionierten First Union und Wachovia offiziell. Um eine Wiederholung der CoreStates-Probleme zu verhindern, hat die neue Wachovia schrittweise die Umstellung der alten Wachovia-Computersysteme auf First-Union-Systeme durchgeführt. Das Unternehmen begann zunächst mit der Umstellung von Systemen im Südosten der USA, wo beide Banken Filialen hatten, bevor es zu den Filialen von First Union im Nordosten wechselte, die nur ihre Schilder ändern mussten, um den neuen Firmennamen und das neue Logo widerzuspiegeln. Dieser Prozess wurde am 18. August 2003, knapp 2 Jahre nach der Fusion, abgeschlossen.
Im Vergleich zum CoreStates-Kauf wurde der Zusammenschluss von First Union und Wachovia von Analysten als erfolgreich angesehen. Das bewusste Umstellungstempo des Unternehmens verhinderte eine große Kundenabwanderung . Tatsächlich belegte Wachovia im jährlichen American Customer Satisfaction Index der University of Michigan für jedes Jahr nach der Fusion den ersten Platz bei der Kundenzufriedenheit unter den Großbanken .
Als Wachovia und First Union fusionierten, wurden Charlottes One , Two und Three First Union- Gebäude zu One, Two und Three Wachovia Center (jeweils), und das 55-stöckige First Union Financial Center in der Innenstadt von Miami wurde zum Wachovia Financial Center . Die Fusion betraf auch die Namen der professionellen Indoor-Sportarenen in Philadelphia und Wilkes-Barre, Pennsylvania . Früher bekannt als First Union Center und First Union Spectrum (beide Philadelphia) und First Union Arena (Wilkes-Barre), wurden sie in Wachovia Center (jetzt bekannt als Wells Fargo Center ), Wachovia Spectrum und Wachovia Arena am Casey Plaza umbenannt (jetzt bekannt als Mohegan Sun Arena am Casey Plaza ).
Fusions- und Übernahmehistorie
Eine grafische Darstellung der wichtigsten Fusionen, Übernahmen und historischen Vorgänger des Unternehmens bis zur Fusion von Wachovia und First Union im Jahr 2001:
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Wachovia (fusioniert 2001)
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Akquisitionen
Zwischen 2001 und 2006 kaufte Wachovia mehrere andere Finanzdienstleistungsunternehmen, um eine Nationalbank und ein umfassendes Finanzdienstleistungsunternehmen zu werden.
Aufsichtsrechtliche Wertpapiere
Wachovia Securities und die Prudential Securities Division von Prudential Financial, Inc. schlossen sich am 1. Juli 2003 zur Wachovia Securities LLC zusammen. Wachovia hielt eine Mehrheitsbeteiligung von 62 %, während Prudential Financial die restlichen 38 % behielt. Zu dieser Zeit verfügte das neue Unternehmen über ein Kundenvermögen von 532,1 Milliarden US-Dollar und war damit das drittgrößte Full-Service-Maklerunternehmen des Landes, gemessen am Vermögen.
Metropolitan West-Wertpapiere
Am 22. Oktober 2003 gab Wachovia die Übernahme von Metropolitan West Securities, einer Tochtergesellschaft von Metropolitan West Financial, bekannt . Durch diese Übernahme wurde der Wachovia Global Securities Lending Division ein Portfolio von über 50 Milliarden US-Dollar an verliehenen Wertpapieren hinzugefügt.
SüdTrust
Am 1. November 2004 Wachovia den Erwerb von abgeschlossen Birmingham, Alabama -basierte Southtrust Corporation , eine Transaktion bei $ 14,3 Milliarden geschätzt. Durch die Fusion entstand die größte Bank im Südosten der Vereinigten Staaten, die viertgrößte Bank in Bezug auf die Beteiligungen und die zweitgrößte Bank in Bezug auf die Anzahl der Filialen. Die Integration wurde Ende 2005 abgeschlossen.
Fehlgeschlagener MBNA-Kauf
Im Juni 2005 verhandelte Wachovia über den Kauf des Monoline-Kreditkartenunternehmens MBNA . Der Deal scheiterte jedoch, als Wachovia sich gegen den Kaufpreis von MBNA sträubte. Innerhalb einer Woche nach dem Scheitern des Deals schloss MBNA eine Vereinbarung zum Kauf durch den Hauptrivalen von Wachovia, die Bank of America . Wachovia erhielt 100 Millionen US-Dollar als Ergebnis einer Vereinbarung, die der Wachovia-Vorgänger First Union im Jahr 2000 beim Verkauf seines Kreditkartenportfolios an MBNA getroffen hatte. Diese Vereinbarung verlangte von MBNA, diese Summe zu zahlen, falls sie jemals an einen Wettbewerber verkauft würde. Ende 2005 kündigte Wachovia an, die Beziehung zu MBNA zu beenden und eine eigene Kreditkartenabteilung zu gründen, damit die Bank ihre eigenen Visa- Karten ausgeben kann .
Westcorp
Westcorp, die Muttergesellschaft der Western Financial Bank, WFS Financial Inc. und Wachovia gaben im September 2005 eine geplante Übernahme durch Wachovia bekannt. Die Aktionäre von Westcorp und WFS Financial Inc. stimmten der Übernahme am 6. Januar 2006 zu und am 1. März 2006 wurde die Fusion vollendet. Diese Übernahme machte Wachovia zum neuntgrößten Autofinanzierungsgeber auf dem umkämpften US-Autofinanzierungsmarkt und verschaffte Wachovia eine kleine Präsenz im Privat- und Firmenkundengeschäft in Südkalifornien . Am 12. Februar 2007 wurden die ehemaligen 19 Filialen der Western Financial Bank unter dem Namen Wachovia eröffnet. Diese Filialen wurden mit der Übernahme und Integration der World Savings Bank im Jahr 2007 zum Ausgangspunkt für eine viel größere Wachovia-Präsenz in Kalifornien.
Golden West Financial/Weltsparkasse
Wachovia stimmte am 7. Mai 2006 dem Kauf von Golden West Financial für knapp 25,5 Milliarden US-Dollar zu. Diese Übernahme verschaffte Wachovia ein zusätzliches Netzwerk mit 285 Niederlassungen in 10 Bundesstaaten. Wachovia hat sein Profil in Kalifornien stark ausgebaut, wo Golden West 32 Milliarden US-Dollar an Einlagen hielt und 123 Filialen betrieb.
Golden West, das unter dem Namen World Savings Bank Filialen betrieb, war das zweitgrößte Spar- und Kreditinstitut in den Vereinigten Staaten. Das Geschäft war ein kleines Spar- und Darlehensunternehmen in der San Francisco Bay Area, als es 1963 von Herbert und Marion Sandler für 4 Millionen Dollar gekauft wurde . Golden West hat sich auf ARM- Optionsdarlehen spezialisiert, die unter dem Namen "Pick-A-Pay" vermarktet werden. Diese Darlehen gaben dem Kreditnehmer die Wahl zwischen Zahlungsplänen, einschließlich der Option, die Zahlung eines Teils der geschuldeten Zinsen aufzuschieben, die dann dem Restbetrag des Darlehens hinzugefügt wurden. Im Jahr 2006 wurde Golden West Financial von der Zeitschrift Fortune zum „Most Admired Company“ im Hypothekendienstleistungsgeschäft gekürt . Als Wachovia die Übernahme ankündigte, hatte Golden West über 125 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und 11.600 Mitarbeiter. Am 2. Oktober 2006 hatte Wachovia die Akquisition der Golden West Financial Corporation abgeschlossen. Die Sandlers stimmten zu, im Vorstand von Wachovia zu bleiben.
Die Sandlers verkauften ihre Firma an der Spitze des Marktes, sagten, sie würden älter und wollten sich der Philanthropie widmen. Ein Jahr zuvor, im Jahr 2005, begann sich die Kreditvergabe von World Savings zu verlangsamen, nachdem sie sich seit 1998 mehr als vervierfacht hatte. Einige derzeitige und ehemalige Wachovia-Beamte sagten, dass die Fusion innerhalb von Tagen vereinbart wurde, was eine gründliche Überprüfung des World Savings-Kreditportfolios unmöglich macht. Sie stellten fest, dass die Kreditwürdigkeit von World Savings-Kreditnehmern von 2004 bis 2006 leicht gesunken ist, während Pick-A-Pay-Kreditnehmer Kreditwerte deutlich unter dem Branchendurchschnitt für traditionelle Kredite aufwiesen. Das Kreditvolumen von World Savings ging 2006 kurz nach Beginn des Verkaufs an Wachovia erneut zurück. Im Jahr 2007, nach der Fusion, begann World Savings, damals noch als Wachovia Mortgage bekannt, mehr Kreditnehmer anzuziehen, indem sie einen Schritt unternahm, den einige Aufsichtsbehörden missbilligten und dem sich das ehemalige Management von World Savings jahrelang widersetzt hatte: Es ermöglichte Kreditnehmern, monatliche Zahlungen mit einen jährlichen Zinssatz von nur 1 Prozent. Während Wachovia Mortgage weiterhin die Fähigkeit der Kreditnehmer untersuchte, höhere Zahlungen zu bewältigen, lockte der Wechsel zu Tiefstzinsen Kunden an, deren finanzielle Zuverlässigkeit schwieriger zu überprüfen war. Mehr als 70 % der Pick-A-Pay-Kredite wurden in Kalifornien, Florida und Arizona vergeben, wo die Eigenheimpreise stark gefallen waren. Im Jahr 2009 nannte der Reporter der New York Times Floyd Norris World Savings eine „tickende Zeitbombe“, die „Zombie-Hausbesitzer“ hervorbrachte.
Während Wachovia Chairman und CEO G. Kennedy "Ken" Thompson Golden West als "Kronjuwel" bezeichnet hatte, reagierten die Anleger nicht positiv auf den Deal. Analysten sagten, dass Wachovia Golden West auf dem Höhepunkt des US-Immobilienbooms gekauft hat. Die Hypothekenprobleme von Wachovia Mortgage führten dazu, dass Wachovia Wertberichtigungen und Verluste erlitt, die den bei der Übernahme gezahlten Preis weit überstiegen, was zum Notverkauf von Wachovia an Wells Fargo führte .
AG Edwards
Am 31. Mai 2007 gab Wachovia Pläne bekannt, AG Edwards für 6,8 Milliarden US-Dollar zu kaufen , um das zweitgrößte Einzelhandelsmaklerunternehmen der Vereinigten Staaten zu gründen. Die Übernahme wurde am 1. Oktober 2007 abgeschlossen. Anfang März 2008 begann Wachovia damit, die Marke AG Edwards zugunsten einer einheitlichen Wachovia Securities auslaufen zu lassen .
Historische Daten (2000–2008)
Aktiva & Haftung
Aktiv/Passiv
Nettoergebnis
Wachovia war Ende 2008 ohne Tochtergesellschaften die viertgrößte Bank.
Finanzkrise 2007–2009
Während der Subprime-Hypothekenkrise war Wachovia riskanten Krediten ausgesetzt, wie beispielsweise Hypotheken mit variablem Zinssatz, die während der Übernahme von Golden West Financial im Jahr 2006 erworben wurden .
Im ersten Quartal 2007 meldete Wachovia einen Gewinn von 2,3 Milliarden US-Dollar, einschließlich Akquisitionen und Veräußerungen. Im zweiten Quartal 2008 meldete Wachovia jedoch einen viel größeren Verlust von 8,9 Milliarden US-Dollar als erwartet.
Am 2. Juni 2008 musste Ken Thompson , Chief Executive Officer von Wachovia, in den Ruhestand treten . Er war seit 2000 Chef von Wachovia, als es noch als First Union bekannt war. Der Vorstand ersetzte ihn interimistisch durch den Vorsitzenden Lanty Smith. Smith hatte Thompson bereits einen Monat zuvor als Vorsitzenden abgelöst.
Am 9. Juli 2008 stellte Wachovia Treasury Undersecretary Bob Steel als Chief Executive ein, in der Hoffnung, dass seine Erfahrung das Unternehmen aus seinen Schwierigkeiten führen würde.
Staatlicher Eingriff
Nachdem Steel die Leitung übernommen hatte, bestand er darauf, dass Wachovia unabhängig bleiben würde. Der Aktienkurs brach jedoch am 26. September aufgrund der Beschlagnahme von Washington Mutual in der Nacht zuvor um 27 Prozent ein . Am selben Tag zogen mehrere Unternehmen und institutionelle Einleger Geld von ihren Konten ab, um ihre Guthaben unter die von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherten 100.000 US-Dollar zu senken – ein Ereignis, das in Bankenkreisen als "stiller Lauf" bekannt ist. Letztendlich verlor Wachovia an diesem Tag insgesamt 5 Milliarden Dollar an Einlagen – etwa ein Prozent der gesamten Einlagen der Bank. Der große Abfluss von Einlagen erregte die Aufmerksamkeit des Office of the Comptroller of the Currency , das die Nationalbanken reguliert. Die Aufsichtsbehörden des Bundes haben Wachovia unter Druck gesetzt, sich am Wochenende zum Verkauf anzubieten. Wäre Wachovia gescheitert, hätte dies aufgrund seiner Größe (sie betrieb eines der größten Filialnetze an der Ostküste) eine schwere Belastung für den Versicherungsfonds der FDIC bedeutet.
Als das Geschäft für das Wochenende eingestellt wurde, befand sich Wachovia bereits in von der FDIC vermittelten Gesprächen mit Citigroup und Wells Fargo . Wells Fargo erwies sich zunächst als Spitzenreiter bei der Übernahme der angeschlagenen Bankgeschäfte der Wachovia, zog sich jedoch aufgrund von Bedenken hinsichtlich der kommerziellen Kredite von Wachovia zurück. Da zu Beginn des 28. September noch kein Deal abgeschlossen war, befürchteten die Aufsichtsbehörden, dass Wachovia nicht über genügend kurzfristige Mittel verfügen würde, um am nächsten Tag den Geschäftsbetrieb aufzunehmen. Um genügend Liquidität für die Geschäftstätigkeit zu erhalten, sind Banken in der Regel auf kurzfristige Kredite untereinander angewiesen. Allerdings waren die Märkte von einer Kreditkrise im Zusammenhang mit der Immobilienblase so stark heimgesucht worden, dass die Banken bei der Vergabe solcher Kredite zurückhaltend waren. Unter diesen Umständen befürchteten die Aufsichtsbehörden, dass Wachovia nicht genügend Liquidität haben würde, um seinen Verpflichtungen nachzukommen, wenn die Kunden mehr Geld abziehen würden. Dies hätte zu einem Ausfall geführt, der den von WaMu in den Schatten gestellt hätte.
Als die FDIC-Vorsitzende Sheila Bair von der Situation von Wachovia erfuhr, beschloss sie zunächst, die Situation so zu behandeln, wie sie es einen Tag zuvor mit WaMu getan hatte. In diesem Szenario hätte der Rechnungsprüfer die Bankvermögen von Wachovia (Wachovia Bank, NA und Wachovia Bank of Delaware, NA) beschlagnahmt und unter die Konkursverwaltung der FDIC gestellt. Die FDIC hätte dann die Bankaktiva an den Höchstbietenden verkauft. Bair rief Steel am 28. September an und teilte ihm mit, dass die FDIC die Bankvermögen von Wachovia versteigern würde. Bair war der Meinung, dass dies die kleinen Banken am besten schützen würde. Einige Bundesaufsichtsbehörden unter der Führung des New Yorker Fed- Präsidenten Tim Geithner hielten einen solchen Kurs jedoch schon kurz nach der Beschlagnahme von WaMu für politisch nicht zu rechtfertigen.
Nach einer Vermittlungsrunde zwischen Geithner und Bair erklärte die FDIC, Wachovia sei „ systemisch wichtig “ für die Gesundheit der Wirtschaft und dürfe daher nicht scheitern. Es war das erste Mal, dass die FDIC eine solche Entscheidung seit der Verabschiedung eines Gesetzes von 1991 getroffen hat, das es der FDIC erlaubt, kurzfristig große Bankausfälle zu behandeln. Später in der Nacht stimmte die Citigroup in einem von der FDIC vermittelten Deal zu, das Privatkundengeschäft von Wachovia in einer "offenen Bank"-Eigentumsübertragung zu kaufen. Die Transaktion wäre von der FDIC im Einvernehmen mit dem Gouverneursrat der Federal Reserve und dem Finanzminister in Absprache mit dem Präsidenten erleichtert worden . Die offenen Bankhilfeverfahren der FDIC erfordern normalerweise, dass die FDIC den günstigsten Weg zur Rettung einer ausfallenden Bank findet. Wenn eine Bank jedoch als "systemrelevant" eingestuft wird, darf die FDIC diese Anforderung umgehen. Steel hatte keine andere Wahl, als zuzustimmen, und die Entscheidung wurde am Morgen des 29. Septembers etwa 45 Minuten vor Marktöffnung bekannt gegeben. Von diesem Zeitpunkt an wurde die Citigroup zur Liquiditätsquelle, die es Wachovia ermöglichte, ihre Geschäftstätigkeit bis zum Abschluss der Übernahme fortzusetzen.
In ihrer Ankündigung betonte die FDIC, dass Wachovia nicht gescheitert ist und nicht unter Konkursverwaltung gestellt wurde. Darüber hinaus sagte die FDIC, dass die Agentur die Verluste der Citigroup über 42 Milliarden US-Dollar absorbieren würde; Das Kreditportfolio von Wachovia wurde auf 312 Milliarden US-Dollar geschätzt. Als Gegenleistung für die Übernahme dieses Risikos würde die FDIC von der Citigroup 12 Milliarden US-Dollar in Form von Vorzugsaktien und Optionsscheinen erhalten. Die Transaktion wäre eine reine Aktienübertragung gewesen, wobei die Aktionäre der Wachovia Corporation Aktien von Citigroup erhalten hätten, wobei die Wachovia-Aktie mit etwa einem Dollar pro Aktie bewertet wurde, was einem Gesamttransaktionswert von etwa 2,16 Milliarden Dollar entspricht. Citigroup hätte auch die vorrangigen und nachrangigen Schulden von Wachovia übernommen. Die Citigroup beabsichtigte, zehn Milliarden Dollar an neuen Aktien auf dem freien Markt zu verkaufen, um ihre erworbenen Bankgeschäfte zu rekapitalisieren. Der vorgeschlagene Abschlusstermin für den Wachovia-Kauf war Ende des Jahres 2008.
Wachovia soll als börsennotiertes Unternehmen weitergeführt werden und seinen Retail-Brokerage-Arm Wachovia Securities und Evergreen Investmentfonds beibehalten . Zu dieser Zeit hatte Wachovia Securities 14.600 Finanzberater und verwaltete mehr als 1 Billion US-Dollar, nach Merrill Lynch und Smith Barney von Citigroup an dritter Stelle in den USA .
Die Ankündigung wurde von Wachovia-Aktionären kritisiert, die den Dollar-Preis pro Aktie für zu günstig hielten. Einige von ihnen wollten versuchen, den Deal zu verhindern, als er zur Zustimmung der Aktionäre kam. Allerdings kontrollierten institutionelle Anleger wie Investmentfonds und Pensionsfonds 73 Prozent der Aktien von Wachovia; einzelne Aktionäre hätten erhebliche Unterstützung von institutionellen Aktionären erhalten müssen, um den Verkauf zu verhindern. Außerdem sagten mehrere Experten für Unternehmensabschlüsse gegenüber The Charlotte Observer, dass eine solche Strategie sehr riskant ist, da die Bundesaufsichtsbehörden bei der Vermittlung des Deals geholfen haben. Ein Finanzexperte sagte dem Observer, dass, wenn die Aktionäre von Wachovia den Deal ablehnen, die OCC Wachovia einfach beschlagnahmen und unter die Konkursverwaltung der FDIC stellen könnte, die sie dann an die Citigroup verkaufen würde. Wäre dies geschehen, riskierten die Aktionäre von Wachovia, vollständig ausgelöscht zu werden.
Übernahme durch Wells Fargo
Obwohl die Citigroup die Liquidität zur Verfügung stellte, die es Wachovia ermöglichte, ihre Geschäftstätigkeit fortzusetzen, gaben Wells Fargo und Wachovia am 3. Oktober 2008 bekannt, dass sie sich bereit erklärt haben, sich in einer Aktientransaktion ohne Beteiligung der Regierung zusammenzuschließen. Wells Fargo gab bekannt, dass es zugestimmt hatte, Wachovia für 15,1 Milliarden US-Dollar an Aktien zu übernehmen. Wachovia zog den Wells-Fargo-Deal vor, weil er mehr wert wäre als der Citigroup-Deal und alle seine Geschäfte intakt halten würden. Außerdem gibt es weitaus weniger Überschneidungen zwischen den Banken, da Wells Fargo im Westen und Mittleren Westen im Vergleich zu den redundanten Fußabdrücken von Wachovia und Citibank entlang der Ostküste dominant ist . Die Vorstände beider Unternehmen stimmten der Fusion in der Nacht zum 2. Oktober einstimmig zu.
Die Citigroup prüfte ihre rechtlichen Möglichkeiten und forderte, dass Wachovia und Wells Fargo die Gespräche einstellen, und behauptete, Wells Fargo habe sich an einer „deliktischen Einmischung“ in eine Exklusivitätsvereinbarung zwischen Citigroup und Wachovia beteiligt. In dieser Vereinbarung heißt es zum Teil, dass bis zum 6. Oktober 2008 "Wachovia keine ihrer Tochtergesellschaften oder ihre jeweiligen leitenden Angestellten oder Direktoren [...] die Einreichung eines Übernahmeangebots zu erleichtern oder zu fördern.".
Citigroup überzeugte Richter Charles E. Ramos vom Obersten Gerichtshof des Staates New York, New York County , eine einstweilige Verfügung zu erlassen, die das Wells-Fargo-Geschäft vorübergehend blockierte. Dieses Urteil wurde später von Richter James M. McGuire vom Obersten Gerichtshof des Staates New York, Berufungsabteilung, First Department , aufgehoben , teilweise weil er glaubte, Ramos habe nicht das Recht, über den Fall in Connecticut zu entscheiden.
Am 9. Oktober 2008 gab die Citigroup ihren Versuch auf, die Bankaktiva von Wachovia zu erwerben, wodurch die Fusion von Wachovia und Wells Fargo vollzogen werden konnte. Die Citigroup verfolgte jedoch 60 Milliarden US-Dollar an Schadensersatzansprüchen, 20 Milliarden US-Dollar an Schadensersatz und 40 Milliarden US-Dollar an Strafschadensersatz gegen Wachovia und Wells Fargo wegen angeblicher Verletzungen der Exklusivitätsvereinbarung. Wells Fargo hat diesen Streit mit Citigroup Inc. am 19. November 2010 über 100 Millionen US-Dollar beigelegt. Bair unterstützte das Angebot von Wells Fargo, weil es die FDIC aus dem Bild entfernte. Geithner war wütend und behauptete, die Umkehr der FDIC würde die Fähigkeit der Regierung untergraben, bankrotte Banken schnell zu retten. Geithners Kollegen bei der Fed waren jedoch nicht bereit, Verantwortung für den Verkauf von Wachovia zu übernehmen.
Am 12. Oktober 2008 stimmte die Federal Reserve der Fusion mit Wells Fargo einstimmig zu.
Das kombinierte Unternehmen behielt den Namen Wells Fargo bei und hatte seinen Sitz in San Francisco . Charlotte blieb jedoch als Hauptsitz für die Bankgeschäfte des kombinierten Unternehmens an der Ostküste, und Wachovia Securities blieb in Charlotte. Drei Mitglieder des Wachovia-Vorstands traten dem Wells Fargo-Vorstand bei. Durch den Zusammenschluss entstand das größte Filialnetz der USA.
In Einreichungen, die zwei Tage vor der Fusionsgenehmigung vor einem New Yorker Bundesgericht entsiegelt wurden, argumentierte Citigroup, dass ihr eigenes Geschäft für US-Steuerzahler und Wachovia-Aktionäre besser sei. Sie habe sich einem „erheblichen wirtschaftlichen Risiko“ ausgesetzt, indem sie ihre Absicht bekundete, Wachovia nach weniger als 72 Stunden Due Diligence zu retten. Citigroup hatte eine Exklusivvereinbarung erhalten, um sich zu schützen. Wachovia erlitt im dritten Quartal einen Verlust von 23,9 Milliarden US-Dollar.
Im September 2008 gab der Internal Revenue Service eine Mitteilung heraus, die Unternehmen, die in Schwierigkeiten geratene Banken übernehmen, Steuererleichterungen vorsah. Laut Analysten waren diese Steuererleichterungen für Wells Fargo Milliarden von Dollar wert. Der stellvertretende Vorsitzende Bill Thomas von der Financial Crisis Inquiry Commission wies darauf hin, dass diese Steuererleichterungen ein Faktor bei Wells Fargos Entscheidung gewesen sein könnten, Wachovia zu kaufen.
Der Kauf von Wachovia durch Wells Fargo wurde am 31. Dezember 2008 abgeschlossen. Als Wells Fargo die Übernahme von Wachovia abschloss, wurde dem Logo der Zusatz "A Wells Fargo company" hinzugefügt.
Kontroversen
Fahrlässigkeit bei Identitätsdiebstahl
Ein Artikel der New York Times vom Mai 2007 beschrieb die Nachlässigkeit von Wachovia bei der Überprüfung und Ergreifung von Maßnahmen gegen Unternehmen, die mit Identitätsdiebstahl in Verbindung stehen . Bei gestohlenen Identitäten verwendeten die Unternehmen nicht unterschriebene Schecks, um Gelder von persönlichen Wachovia-Bankkonten zu entfernen. Insgesamt akzeptierte Wachovia nicht unterzeichnete Schecks in Höhe von 142 Millionen US-Dollar von „Unternehmen, die nicht autorisierte Abhebungen von Tausenden von Konten vorgenommen haben“, und kassierte von ihnen Gebühren in Millionenhöhe. Laut Pat Meehan , einem US-Anwalt des Eastern District of Pennsylvania , erhielt Wachovia „Tausende von Warnungen, dass es betrügerische Schecks verarbeitete, sie aber ignorierte“.
Am 25. April 2008 stimmte Wachovia zu, bis zu 144 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Ermittlungen zu beenden, ohne ein Fehlverhalten zuzugeben. Die Untersuchung ergab, dass Wachovia es versäumt hatte, eine angemessene Due Diligence durchzuführen, und dass es die Diebstähle aufgedeckt hätte, wenn es den normalen Verfahren gefolgt wäre. Die Strafe ist eine der höchsten, die jemals vom Amt des Rechnungsprüfers verlangt wurde .
Geldwäsche des lateinischen Drogenkartells
Im April 2008 wurde das Wall Street Journal berichtet , dass die Staatsanwälte eine Sonde in Wachovia und andere US - Banken zur Unterstützung Droge eingeleitet hatte Geldwäsche von mexikanischen und kolumbianischen Geld-Transfer - Unternehmen, auch bekannt als casas de cambio . Diese Unternehmen helfen mexikanischen Einwanderern in den Vereinigten Staaten, Überweisungen an ihre Familien in Mexiko zurückzusenden, aber es ist allgemein bekannt, dass sie auch ein erhebliches Geldwäscherisiko darstellen. Es ist jedoch nicht nur eine "lukrative Branche", die hohe Gebühren erheben kann, sondern Wachovia sah darin auch eine Möglichkeit, auf dem hispanischen Bankenmarkt Fuß zu fassen .
Im März 2010 räumte Wachovia "schwerwiegende und systemische" Verstöße gegen das Bankgeheimnis ein , die es mexikanischen und kolumbianischen Drogenkartellen ermöglichten , zwischen 2004 und 2007 378,4 Milliarden US-Dollar zu waschen, die "größte Verletzung des Bankgeheimnisses". Es handelte mit dem Justizministerium eine Vereinbarung über eine aufgeschobene Strafverfolgung aus , um die Anklage wegen vorsätzlicher Unterlassung eines wirksamen Programms zur Bekämpfung der Geldwäsche aufzuklären. Es stimmte zu, 110 Millionen US-Dollar einzubüßen und eine Geldstrafe von 50 Millionen US-Dollar an das US-Finanzministerium zu zahlen .
Berichte in Bloomberg Businessweek im Juni 2010 und The Observer im April 2011 geben Aufschluss darüber, inwieweit Wachovia ein Auge zudrückte, unter anderem indem sie die Warnungen und Berichte über verdächtige Aktivitäten (SARs) ihres in London ansässigen Direktors für Anti-Geld ignorierte -Wäsche.
Chief Executive Officers
- G. Kennedy Thompson 2001–2008
- Robert K. Stahl 2008