Vermögensverwaltung - Wealth management
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Wealth Management ( WM ) oder Wealth Management Advisory ( WMA ) bietet Dienstleistungen für ein breites Spektrum von Kunden an, die von wohlhabenden über vermögende (HNW) bis hin zu sehr vermögenden (UHNW) Einzelpersonen und Familien reichen. Es ist eine Disziplin, die die Strukturierung und Planung von Vermögen umfasst, um Vermögen aufzubauen, zu erhalten und zu schützen, während es steuereffizient und nach ihren Wünschen an die Familie weitergegeben wird. Wealth Management vereint Steuerplanung, Vermögensschutz, Nachlassplanung, Nachfolgeplanung und Family Governance.
Private Vermögensverwaltung
Private Wealth Management wird vermögenden Anlegern angeboten. Dazu gehören in der Regel die Beratung zum Einsatz verschiedener Nachlassplanungsinstrumente, die Nachfolge- oder Aktienoptionsplanung sowie der gelegentliche Einsatz von Hedging- Derivaten für große Aktienpakete.
Traditionell verlangten die wohlhabendsten Privatkunden von Wertpapierfirmen ein höheres Maß an Service, Produktangebot und Verkaufspersonal als durchschnittliche Kunden. Mit der Zunahme der Zahl vermögender Investoren in den letzten Jahren steigt weltweit die Nachfrage nach anspruchsvollen Finanzlösungen und Expertise.
Der Lehrplan des CFA Institute zum Thema Private-Wealth-Management zeigt, dass zwei Hauptfaktoren die Probleme einzelner Anleger von denen von Institutionen unterscheiden:
- Zeithorizonte unterscheiden sich. Individuen haben ein endliches Leben im Vergleich zum theoretisch/potentiell unendlichen Leben von Institutionen. Diese Tatsache erfordert Strategien zur Vermögensübertragung am Lebensende. Diese Übertragungen unterliegen Gesetzen und Vorschriften, die je nach Ort variieren, und daher variieren die verfügbaren Strategien, um dieser Situation zu begegnen. Dies wird allgemein als Akkumulation und Dekumulation bezeichnet.
- Einzelpersonen sind eher mit einer Vielzahl von Steuern auf Anlagerenditen konfrontiert, die je nach Ort variieren. Portfolioanlagetechniken , die Einzelpersonen eine ihren Zielen entsprechende Rendite nach Steuern liefern, müssen diese Steuern berücksichtigen.
Der Begriff "Wealth Management" taucht mindestens schon 1933 auf. Er wurde in den elitären Einzelhandels- (oder "Private Client")-Abteilungen von Unternehmen wie Goldman Sachs oder Morgan Stanley (vor der Fusion von Dean Witter Reynolds von 1997 ) allgemeiner verwendet ), um die Dienstleistungen dieser Geschäftsbereiche von Massenmarktangeboten zu unterscheiden, hat sich aber seitdem in der Finanzdienstleistungsbranche verbreitet. Family Offices , die früher nur einer Familie dienten, öffneten ihre Türen für andere Familien und der Begriff Multi Family Office wurde geprägt. Auch Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Anlageberatungsboutiquen gründeten Multi Family Offices. Bestimmte größere Unternehmen ( UBS , Morgan Stanley und Merrill Lynch ) haben ihre Plattformen „gestuft“ – mit separaten Filialsystemen und Beraterausbildungsprogrammen, die „Private Wealth Management“ von „Wealth Management“ unterscheiden, wobei letzterer Begriff die gleiche Art von Dienstleistungen, jedoch mit einem geringeren Maß an Anpassung und an vermögende Massenkunden geliefert . Bei Morgan Stanley konzentriert sich die Retail-Abteilung "Private Wealth Management" auf die Betreuung von Kunden mit einem Anlagevermögen von mehr als 20 Millionen US-Dollar, während sich "Global Wealth Management" auf Konten unter 10 Millionen US-Dollar konzentriert.
In den späten 1980er Jahren begannen Privatbanken und Maklerfirmen, Seminare und Kundenveranstaltungen anzubieten, um das Know-how und die Fähigkeiten des Sponsoring-Unternehmens zu demonstrieren. Innerhalb weniger Jahre entstand ein neues Geschäftsmodell – 1990 Family Office Exchange, 1991 das Institute for Private Investors und 1995 die CCC Alliance. Diese Unternehmen wollten eine Online-Community sowie ein Netzwerk von Kollegen für Ultra-High-Net anbieten -wert Einzelpersonen und ihre Familien. Diese Einheiten sind seit den 1990er Jahren gewachsen, wobei die gesamten IT-Ausgaben (zum Beispiel) der globalen Vermögensverwaltungsbranche bis 2016 voraussichtlich 35 Milliarden US-Dollar erreichen werden, einschließlich hoher Investitionen in digitale Kanäle.
Die Vermögensverwaltung kann von großen Unternehmen, unabhängigen Finanzberatern oder mehrfach lizenzierten Portfoliomanagern erbracht werden, die Dienstleistungen für vermögende Kunden entwickeln. Große Banken und große Maklerhäuser entwickeln Segmentierungs-Marketingstrategien, um sowohl eigene als auch nicht-proprietäre Produkte und Dienstleistungen an Investoren zu verkaufen, die als potenzielle vermögende Kunden bezeichnet werden. Unabhängige Vermögensverwalter nutzen ihre Erfahrung in der Nachlassplanung, im Risikomanagement und ihre Zugehörigkeit zu Steuer- und Rechtsspezialisten, um die vielfältigen Bestände vermögender Kunden zu verwalten. Banken und Maklerfirmen nutzen Beratungs-Talent-Pools, um dieselben Dienstleistungen zusammenzufassen.
Die Große Rezession Ende der 2000er Jahre veranlasste die Anleger, Bedenken in ihren Portfolios auszuräumen. Aus diesem Grund wurden Vermögensverwalter darauf hingewiesen, dass Kunden ein größeres Bedürfnis haben, ihre Situation zu verstehen, darauf zuzugreifen und mit ihnen zu kommunizieren.
Lebensziele
Mit der Verbreitung des Begriffs Wealth Management haben sich einige Unternehmen einem Modell zugewandt, bei dem Kunden nach Lebenszielen, Arbeitsumgebungen und Ausgabenmustern gefragt werden, um die Kommunikation zu verbessern. Im Jahr 2014 rezensierte Barron "Wealth Management Unwrapped", ein Buch, das sich an Investoren richtete, ohne ein Unternehmen oder eine Strategie zu befürworten. Die branchenweit anerkannte Vermögensverwaltung war zunehmend mehr als eine Anlageberatungsdisziplin. Im Jahr 2015 hat United Capital seine Wealth-Management-Dienstleistungen in den Begriff „Financial Life Management“ umbenannt, der nach Angaben des Unternehmens den Unterschied zwischen Vermögensverwaltungsgesellschaften und günstigeren Maklerfirmen klarer definieren sollte . Im selben Jahr startete Merrill Lynch ein Programm, Merrill Lynch Clear, das Investoren auffordert, ihre Lebensziele zu beschreiben und ein Bildungsprogramm für die Kinder der Kunden beinhaltet.
Private Banking- und Vermögensverwaltungs-Rankings
Laut Euromoneys jährlichem Private Banking und Wealth Management Ranking 2013, das (unter anderem) Assets under Management , Nettoeinkommen und Nettoneugelder berücksichtigt, wuchs das weltweit verwaltete Private Banking Assets under Management nur um 10,8% im Jahresvergleich (verglichen mit 16,7% vor zehn Jahren). .
Die größten Privatbanken und Vermögensverwalter der Welt (Stand 2018) sind wie folgt:
| 2018 Rang | Gesellschaft | Verwaltetes Vermögen (AUM) |
|---|---|---|
| 1 | UBS | 2.403 Milliarden US-Dollar |
| 2 | Bank of America Merrill Lynch | 1.080 Milliarden US-Dollar |
| 3 | Morgan Stanley | 1.045 Milliarden US-Dollar |
| 4 | Credit Suisse | 792 Milliarden US-Dollar |
| 5 | JPMorgan Privatbank | 526 Milliarden US-Dollar |
| 6 | Citi Privatbank | 460 Milliarden US-Dollar |
| 7 | BNP Paribas | 436,7 Milliarden US-Dollar |
| 8 | Goldman Sachs | 394,3 Milliarden US-Dollar |
| 9 | Julius Bär | 388,3 Milliarden US-Dollar |
| 10 | Chinesische Handelsbank | 292,8 Milliarden US-Dollar |
Siehe auch
Verweise
Weiterlesen
- Spear's Wealth Management Survey , "Spear's Magazine" . Spears Magazin .
- Harrington, Brooke (2016). Kapital ohne Grenzen: Vermögensverwalter und das Eine Prozent . Cambridge, Massachusetts: Harvard University Press . ISBN 9780674743809. OCLC 944339474 .